《大行報告》里昂料港鐵(00066.HK)去年基本盈利增7%至101億元 估值貴評級維持「沽售」
里昂發表報告,指港鐵(00066.HK)在公布全年業績前舉行了限制期前會議。里昂認為,雖然2017年下半年的營運數據有所改善,但集團盈利能力被新開線路的額外折舊及財務成本上升所抵消。
該行料港鐵去年基本盈利增加7%,至101億元,主要由深圳項目「天頌」的入帳推動。但另一方面,料集團業務的經常性分部利潤將按年下滑7%。而資本開支向上調整,該行料港鐵股息只會由每股1.07元,輕微上調至1.08元,並且預計2017年度業績不會派發任何特別息。
里昂認為港鐵現時估值仍貴,較其資產淨值高0.5%,對比歷史平均約有14%的折讓,維持集團「沽售」評級,目標價40元。
此外,該行表示,在港鐵物業發展方面,日出康城第4期「晉海」在2017年第四季預售約1,200伙,料當項目在今年獲得入伙紙時便可入帳。而小蠔灣車廠項目亦得到一些澄清資料,預期該項目會興建約1.4萬個住宅單位,並在2026年完成。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
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