《大行報告》里昂降潤燃(01193.HK)評級至「跑輸大市」 目標價下調至31元
里昂將華潤燃氣(01193.HK)的目標價由原來31.5元下調至31元,評級由「跑贏大市」調低至「跑輸大市」,2017至2019年盈利增長預測則上調3%至4%。
里昂指出,潤燃上半年的銷氣量按年增長22%至101億立方米,較該行預期的15%升幅為高,因而將其2017年銷氣量增長預測上調至20%,2018至2019年的增長則上調大約2個百分點。
由於公司在工商用戶及加油站等業務上面對激烈競爭,其燃氣銷售利潤在期內下跌至每立方米0.64元人民幣,上半年毛利僅按年上升4%至57億元。另一方面,公司在成本控制上做得不錯,銷售、管理及行政成本僅按年升3%。聯營公司的盈利按年升27%,主要是由於其天津項目錄得盈利。(jc/t)~
阿思達克財經新聞
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