《大行報告》里昂:中石化(00386.HK)業績與派息良好 目標價升至8元
里昂發表報告,表示中石化(00386.HK)去年及首季業績良好,加上派息比率增加至65%,促進股東回報,令中石化成為主要石油股中派息最好的股份。另外,下游併購交易價格合理,潛在分拆上市時可實現價值提升,預料有關併購消息會是中短期十分正面的催化劑,維持「買入」評級,目標價由7元上升至8元。
該行表示,中石化2016年每股盈利上升44%,好過該行預期,派息比率增至65%,股息率有4.5%。管理層預計今年首季盈利增長150%,主要受到勘探業務虧損收窄及下游利潤率穩固帶動。今年預期資本開支上升44%至1,100億元人民幣,但主要用於去年已預定而延後的項目上,故此該行認為資本開支非想像中多。(ay/t)~
阿思達克財經新聞
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