《大行報告》野村上調煤氣(00003.HK)目標價至13.84元 估值高評級「減持」
野村發表研究報告,指煤氣(00003.HK)上半年經常性盈利符預期,本港業務穩定,內地則錄較強的13%氣體銷售升幅,但以人民幣計的盈利則只有4.8%的增長。
該行指,雖然售氣量升,但邊際利潤則下跌,或增加市場對未來盈利增長的憂慮,但該行仍調升今明兩年每股盈利預期0.3%及2.7%,以反映中期業績,目標價由13.5元升至13.84元,但因市盈率已達27倍,故維持「減持」評級。
該行又指,本港業務仍是公司的現金牛,近期作出的4.3%加價符預期,加上內地合營派發的23億元股息,用作為集團派息(每年50億元)及支持在內地的100億元新能源投資計劃及2017-2019年的城市燃氣業務,惟相信在低油價環境下,料新能源業務短期盈利能力依舊疲弱。(ic/t)~
阿思達克財經新聞
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