《大行報告》野村升中電(00002.HK)目標價至93.9元 評級「中性」
野村發表的報告指對中電(00002.HK)派息穩健增長仍有信心,主要受惠其現金流強勁,但認為其2019財年預測股息率為3.3%,反映與美國十年期國債比較溢價不大,即使預期今年核心盈利較低,但中電股息率收窄空間不大,重申「中性」評級,目標價由86.6元升至93.9元,在香港公用股板塊中仍較傾向長江基建(01038.HK)。
該行指出中電去年業績較該行及市場預期差3%,期內核心盈利按年增5%,當中海外市場按年增長30%而香港業務盈利則企穩,全年派息為每股1.19元,按年增長4.4%,符合該行及市場預期。該行將其2019財年每股盈利下調3%以反映澳洲業務盈利較弱及印度市場貢獻減少。而隨著香港業務准許回報率由9.99%降至8%,該行估計2019年核心盈利將按年跌13%,但相信公司可維持穩定派息增長,意味2018-2020年派息年複合增長率可達3%。(el/t)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com