《大行報告》野村升嘉里(00683.HK)目標價至35元 維持「中性」評級
野村發表研究報告,指嘉里(00683.HK)去年核心盈利較預期低出約20%,主因稅率增加,派末期息0.95元,以抵銷中期息下跌的影響,令全年派息按年持平。集團去年中港兩地的銷售都見下跌,該行指,公司今年的本港銷售目標為80億元,內地為40億元,均低於去年的銷售額,反映管理層較保守的取態,相信銷售動力需於於2020年才見復甦。因集團今年只有「緹山」項目,可銷售面積為11.6萬呎,而2020年的畢架山項目,則有34.3萬呎。
該行維持「中性」評級,將目標價上調至35元,意味較今年的資產淨值(70元)有50%的折讓,而集團增加末期息,亦消除投資者對公司派息政策的疑慮。若集團明年銷售動力加強,可引發估值獲新一輪重估。(ic/ca)~
阿思達克財經新聞
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