《大行報告》野村升旭輝(00884.HK)目標價至6.15元 評級「買入」
野村發表研究報告,指相信旭輝控股集團(00884.HK)可以藉著有3,500億元人民幣(下同)的可銷售資源,在今年達到1,900億元的合同銷售目標,意味著其去化率為54%,比起去年的65%相對保守。另外,管理層預期今年合同銷售的股權佔比將會上升至60%,而新收購的股權比例為70%,該行對此感到樂觀,因為市場一直以來對公司的最大關注都是其大部份項目來自合資,以致財務披露透明度欠佳。
管理層指出,看到今年第二季有更多土地併購機會,該行對管理層的土儲策略感到正面,因為公司計劃重新關注二線城市的市區地方,並將新城市的擴張放慢,相信這將會更支持公司可持續增長及提升盈利能力。另外,管理層將2019至2021年的毛利率目標訂在25%至30%,並相信是可以實現的。
該行維持對公司2019財年的盈利預測,並將2020財年的盈利預測上調5%,以反映2019財年合同銷售增長目標按年上升25%,目標價上調3%,由6元升至6.15元,重申其「買入」投資評級。(jc/da)~
阿思達克財經新聞
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