《大行報告》高盛升普拉達(01913.HK)目標價至67元 評級「中性」

高盛發表報告，基於普拉達(01913.HK)去年末季業績勝預期，以及看好其2024年的前景，上調目標價5%，由63.8元上調至67元。 高盛指以固定匯率(下同)計，普拉達2023財年銷售增長達到17%，高於該行預期。單計去年末季，集團銷售增長達到18%，零售和批發分別增長17%和32%。品牌方面，普拉達的零售銷售在第四季度增長了10%，而Miu Miu更大幅增長82%。 高盛認為普拉達在毛利率和營運槓桿上有顯著改善，毛利率擴大了160個基點至80.4%(高於2019年71.9%水平)，EBIT利潤率按年擴張240個基點至22.5%，公司管理層對2024年及未來EBIT利潤率的進一步擴大持積極態度。 在電話會議中，管理層確認由年初至今的業務表現正面，與去年末季情況一致，並預期普拉達將在2024年可搶佔更多市場份額。又提到中國消費者在歐洲的消費，已恢復到疫情前70至80%的水平，展現出強勁的增長動力。美國市場在2023年整體呈平穩，並預計將成為未來增長的主要引擎。 高盛因而將普拉達2024財年的基本銷售增長預測從8%上調至10%，並相應提高了EBIT預測，今明兩年EBIT利潤率預測上調至各22.8%及23.6%，因此調高其目標價。不過，考慮到其股價已有一定程度的上漲，是以維持其「中性」評級。(ic/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com