《大行報告》高盛升財險、人保集團評級至「買入」 但降新華保險評級至「中性」

高盛發表報告表示，中資保險股將於未來兩周公布首季保費收入及業績，料新業務價值及銷售增長表現將有好有壞，但料內險股可受惠近期股市表現，料首季盈利及賬面價值增長強勁。該行指，中國十年期國債孳息率已升至近3.4%，將有利內險股長期投資收益率，並估計中國人壽(02628.HK)、新華保險(01336.HK)及人保集團(01339.HK)最受惠於股市表現。

該行重申中國平安(02318.HK)「買入」投資評級(「確信買入」名單)，上調其目標價由108元升至113元，維持對中國太保(02601.HK)「買入」評級，目標價由38元升至40.5元。

高盛下調新華保險(01336.HK)評級，由「買入」降至「中性」，基於近期股價已跑贏，估值已相當於股價對今年內含價值0.6倍，已大致符合同業國壽及太保各0.6倍及0.7倍水平，並將新華保險目標價由51元微升至53元。

此外，該行上調中國財險(02328.HK)評級，由「中性」升至「買入」，將目標價由11.3元微升至11.5元，雖料內地車保市場仍面臨挑戰，但其現價僅是預測今年市賬率1.1倍，料下行空間有限，而財險對內地股市的敏感度與壽險企業相近，可望因而錄得大額賬面值增益。

而高盛亦上調人保集團評級，由「中性」升至「買入」，將目標價由4.2元微降至4.1元，指股價過去一個多月來跑輸H股同業，料已大致反映去年業績因素，料未來可受惠於市場對旗下中國財險重估。(wl/t)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com