《大行報告》高盛料中信股份(00267.HK)去年核心盈利升8%至430億元 評級「中性」

高盛發表的報告指，中信股份(00267.HK)將於3月底公布業績，相信其主要分部包括金融、製造業及房地產去年下半年表現均平穩，儘管資源/能源業務仍然受制於高成本及其他減值損失，但減值損失屬例外，預期其核心淨利將按年升8%至430億元，而去年下半年增長則達9%。

去年鐵礦石價格上升，相信其中澳鐵礦石專案帳面值減低部分是由於成本增加，受該項目拖累，該行料資源分部全年虧損達53億元，而2016年度相關分部盈利為3億元。雖然中澳鐵礦項目自2014年以來已累計減值近340億元，項目帳面價值降至450億元，反映公司截至2017年底股本價值的6%。

高盛預期金融分部去年下半年盈利增長達10%，主要受惠其銀行資產質素有改善，來自持有中海外(00688.HK)的10%權益方面的應佔利潤則跌13%，而其製造及工程分部盈利則料較上半年增長47%至31億元。總體而言該行認為其主要業務基本面將繼續改善，但中澳鐵礦項目的展望並不清晰。高盛將中信股份目標價由12.8元降至12.5元，評級「中性」。在綜合企業股中，該行相對較偏好復星(00656.HK)。(el/t)~

阿思達克財經新聞
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