《大行報告》高盛降中煤(01898.HK)目標價至4.7元 去年業績遜因成本較高
高盛發表研究報告,指中煤(01898.HK)2017年純利錄34.9億元人民幣,每股盈利0.263元人民幣,按年升103%,撇除一次性項目,經常性溢利按年升190%至49.7億元人民幣,較該行預期低11%,主要受每單位成本上升拖累。
該行料受到旗下五個新礦場帶動,涉及總產能達4,700萬噸,或相當於2017年產量的64%,公司2018至2020年產能將繼續增加。不過,由於審批過程放緩,上述項目啟動較該行早前預期慢。
高盛將公司2018及2019年盈利預測分別下調4%及3%,以反映新產能提升進度放慢,但部分被2019年煤價上升的預期所抵銷。該行維持中煤H股「買入」評級,目標價由4.8元降至4.7元。(ac/u)~
阿思達克財經新聞
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