《大行報告》麥格理上調比亞迪(01211.HK)目標價至28.3元 評級維持「跑輸大市」
麥格理發表研究報告,指比亞迪(01211.HK)上半年銷售口罩有助帶動盈利和現金流,但對公司業務前景仍然感到憂慮,包括新能源車銷售仍具挑戰,同時面對價格壓力,及缺乏主要的外部電池客戶,升目標價10%至28.3元,以反映對今明兩年每股盈利上調173%及20%,但仍然較市場預期低,維持「跑輸大市」評級。
該行指,因應新冠肺炎疫情改善,以及口罩供應增加,預期公司在口罩方面的盈利影響會於下半年及明年減退。而在汽車銷售方面,因應Tesla和福士汽車進入市場,相信將侵蝕公司的市佔率,並帶來價格壓力。
該行又指,公司旗下的電池廠缺乏外部客源,隨著產能擴充,成本壓力將會增加,預期今年廠房的利用率會降至20%以下,雖然有刀片電池的帶動,但除非客戶基礎擴大,否則積極因素難以實現。如果業務分拆能夠取得進展,該行對比亞迪會更正面。。(ic/u)~
阿思達克財經新聞
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