《大行報告》麥格理首予國藥(01099.HK)「中性」評級 目標價39.57元
麥格理發表報告,首予國藥控股(01099.HK)「中性」評級,以明年預測市盈率15倍計,目標價39.57元。
該行表示,國藥在過去十年,一直為中國最大的醫藥分銷商,目前規模幾乎是排名第二的華潤醫藥(03320.HK)的兩倍。在本港及內地上市的藥企中,國藥亦有最高的收入及盈利。
麥格理又指,雖然近年有很多新上市的藥企興起,但並不認為國藥在未來三年的領導地位會受到威脅。因公司可獲母企的強烈支持,使其可進入不同的醫療保健國企。例如公司正由母公司手上收購中國最大醫療器械分銷商中國科學器材(CNSIM)的60%股權,該行估計將可貢獻今年盈利增長的34%。
該行補充,在2014至2017年間,國藥收入及盈利年複合增長分別達12%及20%,料今年收入及盈利分別增22.5%及12.4%,主要由整合新收購資產所推動。(ek/da)~
阿思達克財經新聞
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