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大行看好|美PCAOB史上首獲全權檢視中概股審計文件 掃除阿里等逾200中企退市風險 瑞信:回報吸引

大行看好|美PCAOB史上首獲全權檢視中概股審計文件 掃除阿里等逾200中企退市風險 瑞信:回報吸引
大行看好|美PCAOB史上首獲全權檢視中概股審計文件 掃除阿里等逾200中企退市風險 瑞信:回報吸引

美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)對在美上市的中概股企業展開審計檢查。綜合《路透》等外媒報導,PCAOB周四(15日)表示,已經能夠充分審查這些公司的審計文件,指出是歷史上首次完全獲得了審查和調查在美國上市的中國公司的全面訪問權限,而且中國官方機構沒有參與。

PCAOB聲明指出,檢查員和調查人員能夠查看完整的、包含所有訊息的審計資料,以及PCAOB需要的資料。PCAOB的決定,降低了阿里巴巴(09988,美:BABA)及京東(09618,美:JD)等中企從美退市風險,並意味着大約200間來自中國內地和香港的公司被除牌的嚴重威脅有望解除。

PCAOB決定對中概股股價提振有限 委員會主席:不應以任何方式被誤解為對中港公司「健康證明」

PCAOB的公布對中概股表現刺激有限,周四美股中概股在此利好消息傳出後走高,但回吐漲幅,部份股票大幅收低。阿里全日挫5.17%收報86.21美元;京東跌3.28%收報56.65美元;百度(美:BIDU)低收4.63%報113.7美元;騰訊音樂(美:TME)挫3.52%收報7.67美元。

PCAOB聲明表示,近日派出30名工作人員來港進行為期9周的實地檢查,留港時間多過預期3周,以便檢視審計工作底稿。PCAOB稱,已行使全權酌情選擇公司協助進行審計工作,並挑選了兩間公司,分別為中國的畢馬威華振會計師事務所(KPMG Huazhen LLP)及香港的羅兵咸永道(PricewaterhouseCoopers,PwC)的8項審計個案,當中包括國有企業和一些敏感行業經營的公司。

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PCAOB主席Erica Williams表示,工作人員在其檢查中發現了「許多潛在的缺陷」,並表示檢查報告將於明年定稿並公布,又強調目前的公告不應以任何方式被誤解為中國和香港公司的「健康證明」。

惟她拒絕具體說明該些中概股公司的缺陷何在,但表示它們與審計檢查員在其他地方的首次檢查中看到的情況一致。

中概股公司受制美國《外國公司問責法》 阿里曾有意申請轉為香港主要上市

中美近年來一直就於美國上市的中國企業審計合規問題進行談判​​,以解決長期爭議。如未能解決,有可能導至超過270隻中概股自美國證券交易所(紐交所)除牌。美國監管機構一直要求獲得在美國上市的中概股審計工作底稿,但中國北京當局長期以國家安全及保密為由,拒絕向海外監管機構檢查方披露中國企業審計細節。

2020年的《外國公司問責法》(Holding Foreign Companies Accountable Act)。該法案規定,如果一間公司的審計機構連續三年不能接受美國審計監管機構檢查,這間公司的證券將被禁止交易。

有見中美審計監管商議陷入樽頸,中概股或面臨大規模從美國除牌退市,不少中概股以回流香港作出路。阿里巴巴7月底公布,董事會已授權集團管理層申請於香港聯交所主板主要上市,預計今年底完成主要上市程序。該公司於港交所主板第二上市,當時表示將會按照香港聯交所規則申請新增香港為主要上市地。

然而到了11月中,阿里公布將不會按原計劃在今年底完成於聯交所雙重主要上市,解釋指正式完成轉換香港主要上市前,需要制定並向股東提交審批新的員工持股計劃,以遵守香港新修訂的規則。集團稱,將持續評估各種因素,並將適時就主要轉換作出進一步公告。

也許這個部署跟中美審計談判出現曙光有關。今年8月,PCAOB與中國證監會終於達成協議,簽署審計監管合作協定,並達成為期7周的檢查。此前《路透》引述消息指,在該為期7周的考察,美國官員已「輕易訪問」到他們要求的所有訊息。PCAOB擁有全面訪問中國審計工作底稿的權利,並且有權從中國的審計公司員工那裡獲取證詞,並自行決定選擇進行審計的公司。

中證監:期待與美國監管機構繼續推進審計監管合作

對於PCAOB確認2022年度可以對中國內地和香港會計師事務所完成檢查和調查,撤銷2021年對相關事務所作出認定一事,中國證監會發言人稱,歡迎美國監管機構基於監管專業考慮重新作出的認定,期待繼續推進今後年度審計監管合作,形成常態化、可持續的合作機制。

中證監表示,當局一貫主張通過監管合作機制解決跨境上市審計監管問題,實踐證明只要雙方秉持相互尊重、專業務實的合作精神,一定能夠找到一條符合各自法律和監管要求的可行合作路徑。

中證監又指,自今年8月與財政部及PCAOB簽署中美審計監管合作協定以來,雙方監管機構合作開展一系列有成效的檢查和調查活動,各項工作進展順利。合作過程中,雙方就檢查和調查活動計劃作出充分溝通協調,美方通過中方監管部門獲取審計底稿等文件,在中方參與和協助下對會計師事務所相關人員開展訪談和問詢。

中證監指出,中方遵守法律法規並參照國際慣例,按照合作協定的約定,對檢查和調查所涉底稿文件中,含有的個人信息等特定數據進行專門處理,在雙方依法履行監管職責的同時,滿足相關法律法規對信息安全保護的要求。

會財局:香港金融監管體系穩健 將維持財務滙報質素

會計及財務匯報局(會財局)強調,香港的金融監管體系與國際接軌且穩健,包括擁有一個會計專業的獨立監管制度。自2019年10月以來,會財局一直致力提高香港上市實體的財務匯報質素,使財務匯報質素得以持續改善。香港的財務匯報質素與其他主要國際金融中心看齊。

作為會計專業的獨立監管機構,會財局將繼續在維持財務匯報質素和保障公眾利益方面發揮關鍵角色,以鞏固香港作為首屈一指的國際金融中心的地位。

瑞信:PCAOB決定消除中概股的退市風險 估值折讓機會大降 風險回報吸引

瑞信發表研究報告指,PCAOB決定消除中概股迫在眉睫的退市風險。即使美國審計監管機構官員為日後進一步行動留下空間,但美方的整體口吻對對中概股審查事件大致上是積極正面。而對於美國審計師計劃進行定期審計檢查,該行認為這意味着將變成一種恆常做法。

該行表示,此事件再配合中國內地重新通關,以及轉至集中經濟發展,相信投資者將繼續增加聚焦在基本面上。同時,該行重申,市場監管未明庸導致估值折讓的不確定性問題已逐漸收窄,令中概股有具吸引力的風險回報。

景順:中資股將成明年表現最好資產類別

景順亞太區(日本除外)環球市場策略師趙耀庭早於13日表示,預計防疫限制將出現快速鬆綁,可望推動國內消費顯著增長,有利電子和汽車等產品銷售,內地股市及中資股將會是明年表現最好的資產類別。

美國對中概股審計報告或最快年底出爐。趙耀庭認為美國官員早前在港提前完成對中概股首輪現場審計,中概股ADR退市風險已得到一定程度緩解。預期監管機構可得出一個滿意結果,但仍有待觀察。他看好本港股票市場的前景,指仍有大量公司有在港上市需求。

趙耀庭指,目前內地發展目標已轉向促進內地消費和加強供應鏈,以推動長期經濟增長。因此該行偏好具政策支持的行業,包括電動車、替代能源及本土消費品牌等。

該行指,對內地明年的展望取決於房地產市場的穩定和重新開放後經濟復甦。假如房地產市場能夠穩定,並從明年第二季開始逐步恢復,下半年會隨著全面重啟,前景會較佳,明年內地GDP有望達到中單位數增長。

Source:綜合報導
Text by FORTUNE INSIGHT

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