《大行》海通國際：三中全會交易關注新質生產力 房地產托底政策

海通國際發表報告指，二十屆三中全會將於7月15日至18日召開，主題為「研究進一步全面深入改革、推進中國式現代化問題」。該行認為國家安全及科技創新將是一個重要議題。在中央經濟工作會議就已經明確發揮新質生產力在傳統產業轉型升級和新興產業和未來產業中的作用。 投資方向來看，該行指，港股互聯網龍頭公司盈利改善，短期調整後有望修復；房地產方面，5月17日重磅政策基本到位，地產成交按月也略有提升，該行認為三中全會將為房地產方向的高層決策做一個收尾，後續更多靠推動地方政府落實為主。5月17日之後，各地已紛紛出台去庫存措施，例如城投收儲、政府收儲、以舊換新、降低首付比例和房貸利率下限等，多措並舉消化存量房產。港股和A股的房地產指數幾乎跌回原點，預計後續有所修復。此外，財稅改革、電力改革和城鄉融合發展也值得關注。 海通國際指，一般熊市完結後的第一波漲幅結束後會出現一個月左右的急跌，急跌後大概率出現反彈；目前第一波回調基本到位，市場對利好政策的期待或令市場提前開始交易三中全會預期，進入B浪反彈。當前財政政策加碼，超長期特別國債開始佈局，房地產收儲也逐步落地利於股市企穩，但該行認為短期的地方政府化債政策還需要進一步的政策精準扶持；三中全會的大政策的效果仍需時間檢驗；同時下半年還有美國大選的消息擾動。(ha/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com