雅虎香港財經 大跌市下值得買入的兩隻5G股
自從蘋果(Apple)這家iPhone製造商宣佈第二財季收入將低於預期後，一眾供應商的股價便處於挨打狀態，深受新型冠狀病毒疫情重創。
投資者大舉沽售思佳訊通訊(Skyworks Solutions) (NASDAQ:SWKS)的股票，這並不令人驚訝，因為公司的命運已經與蘋果掛鈎，至於另一家蘋果供應商美光科技(Micron Technology) (NASDAQ:MU)的情況不遑多讓，同樣面對這個不利因素。
兩家公司原本預計今年將從5G（第五代通訊）網絡的部署受惠，可是COVID-19疫情爆發，已經重創這項催化劑。晶片製造商思佳訊通訊已經大削全年業績指引，而同為晶片製造商的美光科技，最近更慘被大行由「買入」連降兩級至「跑輸大市」。
疫情亦重挫股市，觸發市場恐慌性拋售股票，兩股難免受到拖累。
YCHARTS提供的思佳訊通訊數據
然而，這對投資者卻是好消息，因為種種不利因素已將思佳訊通訊和美光科技的股價拖低，變得很有吸引力。
買入思佳訊通訊的理由
從上圖可以清楚看到，思佳訊通訊的跌幅是兩家晶片製造商中最大。這並不出奇，因為這家晶片製造商去年的總收入中，51%便是來自蘋果。
思佳訊通訊已將第二財季收入預測下調至介乎7.6億美元至7.7億美元，原先預測則介乎8億美元至8.2億美元。公司現在對這季的預測經調整每股盈利為1.34美元，原先預期則為1.46美元。公司的最新收入和盈利指引均遠低於去年同期指標。
下調業績指引的原因並非因為思佳訊通訊本身的業務出現問題，而是整個供應鏈的中斷，加上潛在需求疲弱。思佳訊通訊的生產主要集中在美國，但由於疫情在其他地區肆虐，蘋果供應鏈被迫中斷，導致供應商無法提高產量，因而重創思佳訊通訊的業務。
然而，隨著通訊市場已開始過渡至5G網絡，業務短期內雖然疲弱不堪，但長遠應可大大受惠，因為最終這將刺激市場對新一代網絡的應用，帶動高速設備的需求大增，這正是思佳訊通訊的機遇。
諮詢公司Gartner原先估計，到2020年全球將售出2.21億部5G智能手機。可惜COVID-19疫情爆發，可能打擊銷量，但只要疫情受控，那麼機遇就會來到。
因此，精明的投資者若想搭上5G智能手機市場這趟順風車，就應好好把握思佳訊通訊最近的回調，趁機會上車。思佳訊通訊股價的往績市盈率接近20倍，預測市盈率則只有15倍。只要思佳訊通訊的5G智能手機這個引擎開動，那麼當投資者回望冠狀病毒觸發的這輪拋售潮，就會發現此股已存在折讓。
美光的翻身戰或會延遲，但總會來
美光科技專門向蘋果等智能手機製造商供應記憶晶片，靠這一板斧為人熟悉。當5G大時代來臨，智能手機出貨量大增，美光科技便有望受惠。COVID-19疫情爆發當然會帶來阻滯，但投資者理應留意，美光科技的機遇遠不只限於智能手機。
5G大時代來臨，數據量有望激增。根據思科(Cisco)的「視覺網絡指數」(Visual Networking Index)，全球手機數據流量預計將從2019年的24 EB大增至2021年的49 EB，即是說數據中心需要升級，才能處理和儲存這麼龐大的數據。
隨著5G網絡普及，美光科技的產品，例如企業固態驅動器(SSD)等，需求應會大增。研究機構Mordor Intelligence估計，隨著數據流量增加，到2025年市場對SSD的需求將以每年近15%的速度增長。同時，美光科技亦受惠手機DRAM和NAND快閃記憶體需求激增，因為5G手機一般具有更大儲存和記憶容量。
這麼看來，儘管美光科技慘遭美國銀行(Bank of America)分析師連降兩級，投資者亦不應過分看淡，以致忽略背後的大圖畫。美國銀行分析師Simon Woo在供應鏈調查中，發現記憶體晶片訂單正在減少。如果確實如此，那麼美光科技期待已久的復甦將被推遲，股價難免受挫。
但這可為投資者造就入市良機，大可買入更多股票。美光科技目前的往績市盈率為16倍，而五年平均市盈率則近13倍。
分析師預測這家公司由今年8月開始的2021財年將迎來大復甦。他們預計公司的收入將按年增長近24%，而盈利可能由本財年的2.33美元升至下個財年的5.59美元。因此，很有理由在美光科技的股價下跌時趁低吸納。有賴5G的時代來臨，公司有望最終迎來強勁復甦，再次成為增長股。
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