《季績之後》券商對比亞迪(01211.HK)最新評級及目標價(表)

比亞迪(01211.HK)今早股價造淡，曾挫6.6%盤中曾低見46.8元，其後跌幅略為收窄。比亞迪公布9月止首三季度實現營業收入889.81億人民幣，按年增加20.4%，錄得純利15.27億人民幣，倒退45.3%，每股收益49分。

單計第三季度，比亞迪營業收入348.3億人民幣，增加20.5%，純利10.48億人民幣，倒退1.9%，每股收益36分。公司預計，2018年度純利介乎27.27億至31.27億人民幣，倒退23.1%至32.9%。第四季度，預計集團新能源汽車業務繼續維持強勁增長，帶動盈利快速恢復。手機部件及組裝業務方面，金屬部件業務競爭力持續增強，玻璃機殼業務穩步推進，但受行業需求疲弱及市場競爭加劇影響，手機部件及組裝業務預計將維持平穩發展。

美銀美林指，比亞迪第三季收入按年升21%，毛利率為17.2%，按年跌1.9個百分點，經調整營運溢利21億人民幣，按年跌7%，純利10億人民幣按年跌2%，主要受研發、利息及員工薪酬支出較高所影響，若撇除一次性收益因素後的經調整盈利5.08億人民幣，按年下滑40%，維持對其「跑輸大市」投資評級及目標價36.6港元。

摩根士丹利表示，比亞迪第三季業績遜預期，純利按年跌1.9%至10.48億人民幣，維持予其「減持」評級及目標價40港元。

本網綜合6間券商列出對比亞迪最新評級及目標價：

券商│投資評級│目標價(港元)
瑞信│跑贏大市│83->81元
花旗│買入│78元
摩根大通│增持│65元
德銀│持有│44.6元
摩根士丹利│減持│40元
美銀美林│跑輸大市│36.6元

(wl/t)~

阿思達克財經新聞
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