富瑞削新華保險(01336)評級至「持有」 目標價降12%至18.5元

<匯港通訊> 富瑞發表研究報告，下調新華保險(01336)H股評級，由「買入」降至「持有」；目標價降12%，由21元下調至18.5元。

富瑞指出，內險股第3季保費收入因季節性因素，較第2季為低，但部份公司亦顯示出新業務價值回穩。在新業務價值反彈，以及市場或見底的額外增長情況下，維持偏好國壽(02628)、中國太保(02601)。另外，雖然額外正面因素不算明顯，但中國財險(02328)盈利復蘇已獲市場良好反映。

該行亦提到，平保(02318)新業務價值可見穩定性，但物業板塊風險仍為不穩定因素。至於下調新華保險投資評級，由於第3季投資環境艱難，對新華保險投資導向經營模式不利；新業務持續滯後於同業。加上策略投資者復星出售資產潛在不利因素。而復星國際(00656)持有5.1%新華保險，並主要以H股持有。

此外，富瑞亦因內地利率較低，而調整其他保險公司預測。

富瑞對內險股最新目標價及評級
股份 目標價 評級
平保(02318)H股 維持57元 維持買入
國壽(02628)H股 維持13.7元 維持買入
太保(02601)H股 由19.6元上調至19.7元 維持買入
新華保險(01336)H股 由21元降至18.5元 由買入降至持有
中國太平(00966) 由8.6元下調至8.5元 維持持有
中國財險(02328) 維持10元 維持買入
中國人保(01339)H股 由2.9元下調至2.8元 維持買入

(RH)

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