富瑞降永利澳門(01128)目標價6.3%至4.5元 維持「持有」評級
<匯港通訊> 富瑞發表研究報告,下調永利澳門(01128)目標價6.3%,由4.8元調低至4.5元;維持「持有」評級,直至有明顯訊號顯示中國內地遊客增加。
富瑞稱,永利澳門今年第二季經調整後物業EBITDA為負9000萬美元,反映澳門博彩收入疲弱,而相關虧損高過市場預期的3800萬美元。
該行指,8月開局緩慢為預期之內,由於缺乏遊客,澳門日均賭收僅為3600萬澳門元,由本地人帶動。在零容忍政策之下,預計此趨勢可能持續,尤其是近期有確診者在珠海檢測陽性,由於曾入境澳門,令一些主要區域需封閉。此外,8月9日至9月8日期間,珠海及澳門所有口岸每日限制往返1次。基於擔心隔離,預計短期內訪澳人次將維持在較低水平。
該行預期行業復甦時間將延遲至明年,料明年澳門總博彩收入170億美元,按年增2.29倍,惟只是疫情前水平的46%。到2024年,估計總博彩收入恢復至疫情前水平的60%,日均賭收5.79億澳門元。 (CC)