對沖基金退出部分日圓看漲頭寸 但仍高度擔憂匯率波動風險
【彭博】-- 對沖基金似乎已從空前看漲的日圓押注中回撤,但仍在支付高價對沖當前價位頭寸的風險,表明圍繞日圓下一步走向的不確定性增加。
野村國際駐倫敦外匯期權交易全球主管Ruchir Sharma稱,日本央行副行長內田真一周三發表的鴿派言論推動對沖未來一個月日圓漲勢的相對成本降低了約三分之一。但他說,值得注意的是接近遠期市場水平的對沖成本仍然很高,即使日圓本身在下跌。
內田真一承諾不會在市場不穩定時加息,這是在日圓近來飆升助推日本金融市場出現歷史性動盪後,發出的強烈鴿派信號。
「市場對買入1個月期日圓看漲期權與賣出1個月期日圓看跌期權所支付的溢價進行了大幅向下重新定價,」 Sharma說。「短線資金在過去48小時裡相當活躍,但企業和長線資金保持觀望,等待市場更加穩定後再入市。」
日圓本周在寬幅區間內波動,起初因上月日本央行加息後槓桿基金繼續退出日圓空頭頭寸而飆升,隨後又在內田真一講話後迅速回落。
一項衡量美元兌日圓未來一個月預期走勢的指標仍接近2023年1月以來的最高水平。
原文標題Hedge Funds Ditch Some Bullish Yen Bets But Fear of Swings High
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