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巴菲特教您建立不斷增長的被動收入來源

Peter Stephens

大部分人都不會將華倫・巴菲特(Warren Buffett)視為股息投資者,原因是他過往一直專注於利用投資組合實現資金增長。不過,在建立股票組合,從而賺取不斷增長的長遠被動收入方面,這位全球最成功的投資者也許能提供不錯的建議。

事實上,透過專心發掘價值機遇、評估所購入公司的質素和採取長線投資策略,您的收益回報將有望提高。

價值機遇

買入估值相對較低的股票不單能提高資金增長水平,亦可減少投資公司的內在風險。換言之,買進估值合理或偏低的股票時,可能會因市場估值將安全邊際計算在內,導致損失資金的風險下降。

儘管在收益投資者眼中,資本回報看似不太重要,但股價波動仍然會對投資者造成心理影響。例如,熊市中的賬面損失或許會令投資者將資金集中在債券和其他主流資產,藉此降低進一步損失的風險。

買進估值較低的股票能令投資者好過一點。長遠看來,估值較低的股票有更高資金增長機會,所以您可能毋須太擔心投資組合的波動。

優質企業

巴菲特和其他價值投資者所做的遠遠不止於買入平價股。以巴菲特為例,他的投資組合相當重視公司質素。實際上,他經常說自己「寧願以合理價格買進優質企業,而不要以超低價買進平庸的企業」。

對於收益投資者來說,談及股息可持續性和增長潛力時,企業質素或許是最關鍵一環。舉例而言,如果一間企業擁有良好的長遠增長前景,而且按目前盈利能力計算可以負擔派息,那間企業可能是一隻相對優質的收息股。

如此類推,企業擁有增加派息的往績和過去持續改善財務表現的管理層團隊,將會增加其提高派息的機會。

持股時間

股息投資者通常會放眼長線,而巴菲特眼中的長線似乎是指「永遠」。如此看來,不少自認重視長線發展的投資者可能要進一步延長持股期了。

長時間持股不僅提供機會,讓投資者可以將股息再投資,從而提高投資組合價值,而且亦給予公司足夠時間採取新策略改善盈利能力。

擁有足夠時間提升溢利和現金流的公司,將能迅速增加您的被動收入。

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所提供的資料僅供一般參考之用,不擬提供作為個人投資或理財建議。

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