雅虎香港財經 巴菲特2020年最重倉的3隻股票
跟進巴郡的投資組合是獲取精明投資意念的好方法。
在許多人眼中，巴菲特是最優秀的投資大師，這位巴郡(NASDAQ：AAPL)(NYSE：BRK.B)的行政總裁每年都吸引成千上萬的股東來到奧馬哈朝聖，希望獲得他傳授最新的投資智慧與獨到見解。然而，正如巴菲特本人所言，投資往往行動勝於雄辯，因此對於想得到精明投資意念的投資者來說，留意巴菲特在巴郡股票組合的一舉一動，將會有很好的啟示。
部分投資者認為，真正的選股必須是一個全新的想法。然而，若要保留一隻股票的現有持倉，必須要對其未來增長有一份相同的承諾及信念，而根據巴郡最新的報告，巴菲特將巴郡接近1,350億美元的資本僅僅投資於三隻股票。以下我們將審視這三隻股票，並會解釋巴菲特在巴郡的投資組合長期持有這三隻股票的原因。
蘋果
到目前為止，蘋果(NASDAQ：AAPL)是巴菲特最大的投資項目，巴郡在蘋果的持股量接近800億美元。然而，這也是巴菲特近年才投資的股票，他一般對科技股較為慢熱。 蘋果公司首次出現於巴郡投資組合中是在2016年，直到2018年，巴菲特似乎才在這項投資嘗到甜頭。
現在想起來可能難以置信，但當時的蘋果股票似乎相當超值。當時股東擔心iPhone品牌逐漸老化，而似乎這家科技巨企缺乏未來的發展大計，那時候股價還低於100美元，而巴菲特早已預知蘋果公司的市值將達到1萬億美元大關。
蘋果股票在去年翻倍，巴郡投資組合的價值亦因而大大提升。現在有些人認為，蘋果作為價值型股票的日子已經過去，但即使其估值上升，這家科技企業的股票仍為投資者提供了分享iPhone銷售現金流的機會，同時其可穿戴裝備及服務的業務亦不斷增長。
美國銀行
多年來，美國銀行(NYSE：BAC)一直是巴郡的重要持股。巴菲特與美國銀行的關係可以追溯到2011年，當時巴郡向該行投資了50億美元，並獲得優先股及認股權證，可在未來購入其普通股。2017年，巴菲特決定行使這些認股權證，令巴郡一下子持有美銀6.79億股股票。至今，這些股票已經增長至差不多9.5億股，市值接近330億美元。
巴菲特之所以行使該等認股權證，原因是美銀決定提高派息，令普通股的股息高於巴菲特的優先股為巴郡帶來的收入水平。當時，巴菲特稱美銀的股價仍有上升的空間，尤其是美銀的監管及訴訟相關費用減少，而金融業的環境正在改善。展望未來，美銀應會繼續為巴郡創造龐大的股息收入，同時股價仍有進一步上升的潛力。
可口可樂（Coca-Cola）
與名單上其他兩隻股票不同，可口可樂(NYSE：KO)是巴菲特長期持有的股票。巴郡持有可口可樂4億股股份的歷史可以追溯至1994年，按目前股價計算，其持股價值接近230億美元。 可口可樂一直為巴郡帶來豐厚的投資回報，巴郡在可口可樂的投資額估計約達13億美元。此外，可口可樂接近3%的派息率亦為巴郡及該公司其他股東提供了不俗的收入。
不少人認為可口可樂已經失去了優勢，但該公司最近因應消費者口味的變化，在其含糖碳酸可樂以外加入了更健康的替代產品。有汽礦泉水、果汁、能量飲品及低糖汽水都引起顧客的興趣，在去年為可口可樂帶來了20%的穩健收益。巴郡的投資者都預期，巴郡會繼續長期持有可口可樂的股票──在可預見的未來，巴菲特仍會在出席股東大會時隨身攜帶一罐可口可樂。
2020年展望
巴菲特認為持有股票的時間越長越好，不會考慮只持有一年的股票。但對於想尋找2020年新投資意念的投資者來說，除了股神的品評及肯定之外，這三隻股票本身仍然有很多值得推薦的地方。
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本文所提供的信息僅供一般參考之用，並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020
