建銀國際下調網龍(00777)目標價30.8% 維持「跑贏大市」
<匯港通訊> 建銀國際下調網龍(00777)目標價30.8%,從22.4港元降至15.5港元,評級維持「跑贏大市」。
報告指,網龍去年業績未達預期,收入年減10%至71億元人民幣,低於市場預期4%。收入結構向高利潤率的遊戲業務傾斜,毛利率年增7個百分點,達62%。淨利潤5.5億元人民幣,年減34.1%,低於彭博共識24%。
建銀國際相信,隨著Mynd.ai的復甦,遊戲業務穩步成長,長青IP將支撐遊戲業務穩健成長。該行預計,在遊戲和教育的推動下,公司總收入將在2024年有所改善。另外,考慮到旗下Mynd.ai分部高端顯示屏需求復甦緩慢以及國內教育業務規模縮減,該行將今明兩年的收入預測下調5%/6%。
(CW)