強積金回報頂多只得3.7%！打工仔可以點？

據積金局最新發表2023年12月號《強制性公積金計劃統計摘要》季刊顯示，自強積金制度在2000年12月實施以來，整個強積金制度年率化淨回報為2.5%。 (MR.Cole_Photographer via Getty Images)

香港強積金推行不經不覺已23年，積金局最新發表的《強制性公積金計劃統計摘要》季刊指，強積金年率化淨回報為2.5%，而最高的資產類別也只有3.7%。從回報來看，對強積金成員有何啓示？

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股票及混合資產回報最高

據積金局最新發表2023年12月號《強制性公積金計劃統計摘要》季刊顯示，自強積金制度在2000年12月實施以來，整個強積金制度年率化淨回報為2.5%。雖然不算很高，但都高於同期的1.8%年率化通脹率，算是交到功課。

再看不同主要資產類別，回報最高的是股票基金及混合資產基金，年率化淨回報均為3.7%。債券基金的為1.9%。保證基金、貨幣市場基金–強積金保守基金、貨幣市場基金–不包括強積金保守基金的年率化淨回報，分別為0.9%、0.8%、0.6%。換言之，買對資產類別對回報是很重要。

加息前債券有很多年升浪，只是在美國聯儲局啓動加息後，普遍債券價格才出現顯著下跌。 (Roman Babakin via Getty Images)

主動管理有望提高回報率

不過，實際上都要考慮不同因素，特別是自己的風險承受能力，而且相關的年度化回報是以近23年計，成員中途是可以做一些技術性調動。例如在加息前債券有很多年升浪，只是在美國聯儲局啓動加息後，普遍債券價格才出現顯著下跌，所以在一些可預見大型宏觀事件將發生，而該事件預期會產生一段長時間（如兩、三個季度）影響，採用主動管理有機會優化個人強積金組合表現。

另外，據積金評級數據，強積金近期表現不算差，2月份整體錄得逾3%的升幅，推算人均收益約7400港元。單計2月表現最好是中港股票基金，升幅為6.82%。如果以首兩個月計，日本股票基金回報最出色，達8.37%；美國股票排第二，升幅為6.7%；中港股票錄得負3.02%回報。實際上，日本及美股近年表現理想，如果自己強積金回報難睇，或要先問問自己有沒有花時間管理。

強積金近期表現不算差，2月份整體錄得逾3%的升幅，推算人均收益約7400港元。單計2月表現最好是中港股票基金，升幅為6.82%。 (UCG via Getty Images)

「懶人基金」受歡迎

如果成員始終擔心個人不懂管理投資，預設投資策略看來是不錯選擇，自2017年4月1日推出以來，當中的核心累積基金的年率化淨回報為5.5%，而65歲後基金年率化淨回報為1.9%。

此外，從投資於預設投資策略成分基金的帳戶數目達326萬個，佔全部強積金帳戶三成可見，有一大部份的成員是希望自動化管理。打工仔如無時間甚至不想管理強積金，預設投資策略亦是不錯選擇。