香港股市 已收市

從億萬富翁調查看出3點實用啟示

Wendy So

近年銀行紛紛積極發展財富管理業務,以投資理財調查報告作宣傳亦越來越普遍。瑞銀較早前發表一份關於全球億萬富翁投資取向的報告,雖然調查對象甚為「離地」,一般小投資者實力懸殊,實在難以東施效顰;然而在這金字塔頂層的幾千人,確實對全球投資趨勢有重大的影響力,我們從報告內容可看出3點實用啟示。

億萬富豪掌控的上市公司15年回報率達17.8%

這份由瑞銀和羅兵咸永道發表的「2019年億萬富豪報告」,在香港發布時用作頭條的,就是億萬富豪「揸fit」的上市公司,15年間的回報率是17.8%,高過MSCI全球所有國家指數的9.1%。其實這沒有什麼奇怪,億萬富豪實力雄厚,有條件承受更高風險,回報高是正常的。值得深思的一點,倒是由億萬富豪創立並管理的公司,會否是更佳的投資?

例子有不少,較遠古的有李嘉誠、李兆基、郭台銘、畢菲特等,較近代的有Elon Musk、馬化騰等。理論上,自己親手打下的江山,而且關係到面子聲譽,這類公司的確會讓小股東們較安心。另一好處,是這些公司往往有較長遠的發展策略,不會只看短線利益。缺點是當企業太個人化時,由個人因素引起的風險亦相繼增加,亞馬遜的Jeff Bezos今年初離婚成為全球新聞就是這個原因。

總的來說,大股東是誰這件事,對揀股來說相當重要。

億萬富豪是可持續投資背後的最大動

俗語有云「發財立品」,億萬富豪作各類的慈善捐款相當普遍;但近年的億萬富豪做善事的方式已完全改變,不再把重心放在慈善基金籌款這件事上,而是如何創造可持續的良性經濟循環,徹底消滅貧窮。而且,正正是可持續投資的根源。

由於這股力量的推動,在可見的未來,越來越多資金會投向可持續投資;這不只是短暫流行,而是長期趨勢。

億萬富翁不單「守」,還會「攻」

億萬富翁除了把財富分配到傳統的資產如股、債、地產、實物等,近年越來越流行收購或投資一盤生意,當然包括新創。報告中受訪的超過100名瑞銀投資顧問,有超過3成表示他們的客戶去年有買或賣公司,包括IPO。

如今全球資金泛濫,傳統投資工具回報率低,億萬富翁們追求高回報,投資新創成潮流,所以創投及私募基金不愁沒水源,但這是高風險投資,看軟銀 (Softbank) 最近的成績便明白。對一般投資者而言,說明了現今世道,要回報的話風險是必須的,實力雄厚如億萬富豪亦難例外。

風險和回報的關係,會隨着政經局勢瞬息萬變,投資者必須適時調整策略;有兩成瑞銀理財顧問表示,他們的億萬富翁客戶在過去5年內的投資策略已大幅修改。投資不能不看風駛𢃇,這絕對值得小投資者們作借鏡。

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本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者沒持有以上提及的股票。

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