我將永遠持有這3隻美股
華倫.巴菲特曾說過他最喜歡的股票持有期是“永遠”。但是這句話經常被誤解,這並不意味著他從不出售任何股票。這也不意味著投資者應該頑固地持有業務破爛的股票。
相反,可以永久持有的股票通常具有三個優勢:它們在各自的市場中佔據主導地位,它們產生大量現金,並且它們在未來仍有數十年增長期。以下是我的投資組合中三隻股票,符合上述三個條件:迪士尼(Disney)(NYSE:DIS)、亞馬遜(Amazon)(NASDAQ:AMZN)和ASML Holding(NASDAQ:ASML)。
1.Disney
我在2012年、2014年和2016年積累了大部分迪士尼股份。我預計公司的電影和主題公園業務出現增長,在Marvel、Star Wars、Pixar和其他常青特許經營權的推動下,抵銷了有線業務被剪線。
多年來,迪士尼一再考驗我的耐心,尤其是在疫情期間,公司串流媒體平台的擴張成本高昂,以及電影院和主題公園的關閉。然而,我堅持持有迪士尼,因為沒有其他娛樂公司可以與它的長期吸引力相提並論。
迪士尼的主題公園網絡應繼續發展和擴大,公司票房收入應超過爆炸性,並且 Disney+可能會在2024財年末實現2.3億至2.6億訂戶目標,並最終消除任何揮之不去對有線電視觀眾流失之擔憂。
在過去十年,迪士尼的總回報率已經超過400%,但我相信,從長遠來看,它的增長引擎將推動它走高,使它成為永遠持有的好股票。
2.Amazon
我在2015年和2016年購買了我在亞馬遜的大部分股票。在亞馬遜開始披露公司雲平台AWS(Amazon Web Services)的盈利能力後,我開始看好亞馬遜,因為我意識到它透過雲業務每個單位的利潤,可以輕鬆支持低利潤的零售業務擴張。
亞馬遜的實體和在線競爭對手都沒有這種獨特優勢。與此同時,亞馬遜利用AWS 增長,通過低利潤率和虧損領先的戰略來擴展電商生態系統,包括為Prime會員提供新福利和廉價硬件設備。
這種良性循環為新收購創造了大量現金,包括2017年以137億美元收購Whole Foods,以及計劃以85億美元收購MGM Studios。這些收購凸顯了亞馬遜在看似不相關領域進行擴張的獨特能力,然後將這些領域的客戶束縛在其擁有超過2億付費用戶的Prime生態系統中。
亞馬遜在很多國家已經是網購的代名詞,AWS已經是全球最大雲基礎設施平台。我預計這兩家公司在未來幾十年,都將保持強勁勢頭。我願意持有我的股票以從這些收益中獲利。
3.ASML
ASML是我投資組合的最新成員之一。我在3月初開始增持這家荷蘭半導體設備製造商的股票,原因很簡單:如果沒有光刻系統,世界頂級芯片製造商就無法製造最先進芯片。
ASML銷售世界上最先進EUV(極紫外)光刻系統,可將電路圖案印刷到矽片上。世界上最先進的芯片代工廠——台積電(TSMC)(NYSE:TSM)、三星和英特爾(Intel)(NASDAQ:INTC)——都需要使用ASML的EUV系統。
ASML在過去20年開發了自己技術,因此它在高端EUV領域沒有面臨任何有意義的競爭對手。因此,它的利潤率繼續擴大,並不斷將多餘現金投入回購和派息。
在短期內,隨著全球最大代工廠購買更多EUV系統,ASML將受惠於持續的半導體短缺。它還準備推出稱為high-NA系統的下一代EUV系統,用於生產更小的芯片。從長遠來看,ASML仍將是全球半導體市場的關鍵,並且仍然是一項堅如磐石的長期投資。
編輯:Cyrus
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