雅虎香港財經 投資非現金支付的3種方式
隨著我們度過疫情大流行，更多的消費者可能會開始重返商店購物，但這並不意味他們會用現金支付。社交距離限制加速了去年增加使用非現金支付，而這個趨勢料將在未來十年持續逐漸增長。
金融服務專家Square(NYSE:SQ)的一項研究發現，進行現金交易的美國商戶佔整體交易的比例，從2015年的超過50%，下降到今天的30%左右。這包括去年下降的8.3個百分點。
對於預期無現金支付趨勢將繼續的投資者，這裡有三種投資方式可以利用。
1.支付網絡
如你沒有交出實體的鈔票，你必須使用其他方式將資金從銀行帳戶轉移到商戶的帳戶。像Visa(NYSE:V)和萬事達卡(NYSE:MA)等支付網絡是協助消費者、商家、處理商和銀行之間順利溝通的主要參與者。當你插入信用卡時，正是這些公司將資金從一個帳戶轉移到另一個帳戶。
Visa和萬事達卡在借記卡交易中擁有雙重壟斷，你可在所有80%至85%的支付卡上找到它們的標誌。兩者合計佔近代史上信用卡交易總量的75%左右。
這種規模很重要，因為建立大型支付網絡需要支付巨大的固定成本，但執行更多交易的邊際成本較低。Visa 和萬事達卡已經建立了所有合作夥伴關係，去捕捉不斷增長的趨勢。因此，隨著體量的增長，它實際上直接進入淨利潤。
因此，這兩個支付處理器的營業利潤率遠遠高於競爭對手，例如美國運通和Discover(他們還經營低利潤銀行服務)。與其他金融科技業務相比，目前向更多數字支付的轉變，應該對Visa和萬事達卡的淨利潤產生重大影響。
2.商戶收購者
如果不與金融機構合作，企業就無法接受數字支付、處理所有相關刷卡和點擊。商戶收購者提供處理付款所需的技術。
在日益整合的空間中，兩個最大的公司是Fidelity National Information Services(NYSE:FIS)及Fiserv(NASDAQ:FISV)。持有市場份額是有價值的，因為使用這些處理器的銀行、商戶和金融機構的轉換成本很高。
此外，處理付款還涉及高固定成本和低邊際成本，因此Fidelity National和 Fiserv 可以提供更好的價格，同時產生強大的利潤率。因此大企業越來越大，因其能夠搶奪較小的競爭對手，以提升優勢。
這些行業巨頭面臨新來者的競爭，而這些新公司充當支付促進者，如Squarer。這些公司由於其簡單的定價、設備和軟件，對小型企業具有吸引力。不過，協調人可以與Fiserv和Fidelity National等收購方合作進行付款處理，從而減輕對老公司的威脅。
3.消費者金融技術
如果你想以非現金方式交易，便需要有銀行帳戶。但數以百萬計的人並沒有銀行戶口或資金。消費者金融科技公司如PayPal(NASDAQ:PYPL)和Square，旨在為這類人提供這些或更多的銀行服務。
在PayPal最近的投資者日，管理層談到其計畫將其數字錢包變成一個金融超級應用程式，目標是取代傳統銀行，提供從高收益儲蓄帳戶到電子帳單支付等服務，還包括更深入地推進店內支付解決方案，該領域在2020年加速了產品的發佈。
同樣，Square也雄心勃勃，旗下Cash App希望提供與傳統銀行類似的功能，這是附在用戶的Cash App的借記卡，正在迅速增長，而且支付量迅速增長。
越來越多的無現金交易應該成為兩家金融科技公司的逆風，將使它們的用戶群增加，並推出新的數字錢包產品，為收入增長提供新途徑。如果以非現金交易為核心的老牌金融科技公司，並不能吸引你，也許面向年輕消費者的公司會吸引到你。
編輯: Sonne
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