摩根大通下調粵海投資(00270)目標價14%至15元 維持增持評級

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<匯港通訊> 摩根大通發表研究報告,下調粵海投資(00270)目標價14.3%,由17.5元調低至15元,維持「增持」評級。

摩根大通稱,集團的水及物業業務以往為主要盈利增長動力,惟去年第四季相關業務的盈利表現疲弱,令人對集團的長期增長前景產生懷疑。該行預計,其水業務今年將經歷一個痛苦的過渡期,因新項目的低利用率及毛利,將繼續拖累盈利。不過,負面的因素有望在明年逐步消退。

該行下調對其2021及2022年每股盈利預測15%及12%,以反映水項目利用率緩慢上升。該行又提到,雖然短期表現令人失望,但集團的資產負債表強,與派息政策一致,故維持對其「增持」評級。 (CC)