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摩根大通的Kolanovic警告期权或出现“波动性末日2.0”的风险

Lu Wang (News)

【彭博】-- 根据摩根大通公司的Marko Kolanovic，短期期权的爆炸式增长，正在创造与2018年初股市波动性内爆同一级别的事件风险。

五年前的那场风波当时被称为“波动性末日(Volmageddon)”引发市场大乱，并迫使一个专注于波动性的大型交易所交易基金(ETF)关闭。这位顶级策略师表示，最近“零日期权”的激增也可能造成市场动荡。

根据他的团队估计，此类短期期权（行业术语为0DTE）的每日名义交易量约为1万亿美元。

“虽然历史不会重演，但它往往会押韵，”Kolanovic在给客户的一份报告中写道。这些“每日和每周期权”的卖出对市场产生类似的影响。

2018年2月的“波动性末日”事件是衍生品市场的动态波及其基础资产（在本例中为股票）的较著名实例之一。

该月初，股市动荡加剧时引发雪球效应，最终使许多此类策略变得一文不值，导致标准普尔500指数在两周内暴跌10%。

原文标题JPMorgan’s Kolanovic Warns of ‘Volmageddon 2.0’ Risk in Options

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