摩通維持福萊特(06865)目標價24.5港元及「跑贏大市」評級
<匯港通訊> 摩根大通維持福萊特玻璃(06865)目標價24.5港元及「跑贏大市」評級。
摩根大通報告指,福萊特2024-26財年的盈利微調-1%/+1%,認為太陽能價值鏈上不同組成部分的需求及供應動態差異很大。在供應響應和產能控制的背景下,發現太陽能玻璃在周期性方面處於最佳位置,但仍維持對多晶/矽片/電池/組件的悲觀看法,認為產能過剩問題在2024年難以消化。
基於2024年底市盈率11.5倍,目標價24.5港元。該行認為,考慮到太陽能玻璃需求和供應動態的改善以及未來盈利能力的改善,估值合理。
(CW)