摩通首予快手(01024)「增持」評級目標價120元 進入盈利周期
<匯港通訊> 摩通發表研究報告,首予快手(01024)「增持」評級,目標價120元,相信公司會於未來數季踏入盈利周期,今年股價會上升。
該行指出,快手股價由2021年2月高位回落79%,很大程度由於業績虧損及季度表現不理想,但該行對公司2021年第4季及2022年經調整純利預測,分別高於市場31%、8%,相信快手於今年中國互聯網行業中表現最好,建議投資者在第4季業績公布前增持。
公司自去年年中逐步更換管理層,相信會續推動今年利潤改善及正面盈利表現。另中國短影片市場已發展成熟,快手未來流量增長已轉至用戶參與度多於用戶吸納度,以及用戶吸納市場競爭減少,有助改善利潤。
去年第3季公司每日平均流量按年升60%,其用戶參與度增長助公司增加線上廣告及電商市場份額。
目標價120元,基於2022年收入預測990億元人民幣及企業價值相對收入倍數3.8倍。(RH)