一文綜合券商於渣打(02888.HK)公布業績後最新目標價及觀點

渣打集團(02888.HK)上周五(28日)中午收市後公布中期業績優市場預期，上周五股價升3.3%，今早(31日)股價略為回吐。美銀證券表示上調對渣打2023年至2025年每股盈利預測3%至6%，受更強勁收入推動，該行認為渣打回復至可持續收入增長，允許進行改善成本收入比率的投資，同時允許進行破紀錄的股本回報。額外10億美元回購，相等已發行股份4%。該行維持對渣打「買入」評級，目標價由76.77元上調至85.34元。 渣打上周五中午公布，今年上半年法定除稅前溢利按年升19.9%至33.23億美元，高於本網綜合3間券商預測上限的32.37億美元，法定普通股股東應佔溢利按年升14.5%至21.45億美元，法定每股盈利75.6美仙，基本每股盈利75美仙。派發中期息每股6美仙，較去年同期增加2美仙。渣打上半年法定普通股股東有形權益回報11.9%，按年增加2個百分點。法定經營收入按年上升11%至91.27億美元，按固定匯率基準計增加15%；法定淨利息收入按年增加10%，按固定匯率基準計增加15%；淨息差1.67%按年增加35個基點。 普通股權一級資本比率14%，達到13至14%目標範圍頂端。集團宣布10億美元新股份回購計劃，將與現有回購計劃同步進行。集團上調全年收入、收入與成本增長差及有形股東權益回報的預測指引，其中預計全年有形股東權益回報將達10%。此外，按固定匯率基準計算收入增長12%至14%；全年平均淨息差約170個基點。 【業績優於預期 收入前景改善】 高盛認為，渣打收入及撥備前盈利展望改善，正收入與成本增長差意味撥備前溢利明年增加2.5億美元，相等明年稅前溢利約4%。存款轉移放緩改善有形股本回報率明年超過11%的能見度，因存款結餘按季升2%，存款離開往來戶口及儲蓄戶口情況已暫停或放緩。該行亦指，渣打資產質素已見穩定迹象，撥備放緩部分地導致第二季稅前盈利勝預期。該行注意到，渣打高風險資產在還款及升級下減少約10%，內地商業房地產風險敞口按季減少4億美元至30億美元，低貸款級別按季亦未見新降級。該行上調渣打今年至2027年每股盈利預測3%至5%，目標價由86元上調至90元，維持「中性」評級。 海通國際指，渣打今年第二季法定淨利息收入按年升7%，年化淨息差按季升8點子至1.71厘。淨息差擴張來自加息的6個基點及4個基點的對沖，但往來賬及儲蓄戶口資金轉向定期影響息差2個點子。在淨息差全年展望維持約1.7厘下，淨息差上升趨勢料將放緩。該行亦指，渣打第二季淨收人及佣金收入按年升7.3%，亦勝於首季的按年跌8.1%，情況顯著改主要來自強勁的金融市場表現。第二季淨交易收益按年升29%，亦主要受惠於所持投資工具價值上升。該行維持對渣打「優於大市」評級，目標價由79.44元上調至88.16元。 ----------------------------------------------------- 本網最新綜合7間券商對其投資評級及目標價，3間券商上調目標價，5間給予「買入」、「增持」或「優於大市」評級。 券商│投資評級│目標價 高盛│中性│86元->90元 海通國際│優於大市│79.44元->88.16元 美銀證券│買入│76.77元->85.34元 摩根大通│增持│83元 中金│中性│73.4元->82.6元 瑞銀│買入│81元 摩根士丹利│增持│79.7元 券商│觀點 高盛│其他收入及撥備推動第二季稅前盈利勝預期 海通國際│處於達到或超越業績目標的道路上 美銀證券│上調盈利及目標價 摩根大通│次季盈利及資本回報顯著勝預期 中金│非利息收入仍是亮點，收入及盈利指引上調 瑞銀│盈利增長，更大規模回購，業績指引輕微上調 摩根士丹利│次季稅後溢利勝預期，展10億美元回購 (fc/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com