朝聚眼科 VS 希瑪眼科|何車
朝聚眼科(2219,市值26.9億元)與希瑪眼科(3309,市值36.3億元),昨同日宣布2023年(12月年結)業績,朝聚吸引力大得多。
1)朝聚是中國華北地區領先、全國知名的眼科醫療服務集團,有36年歷史,去年營收13.7億元人幣,升39%;純利2.21億元人幣(EPS 0.33元人幣 ),增20.5%。現價3.8元,往績PE 10.8倍,2024財年預測PE 9倍。
希瑪有12年歷史,去年營收19.24億港元,增11%;純利0.62億港元(EPS 4.94港仙),2022財年虧損0.22億港元。現價2.89元,往績PE 58.6倍。2024財年預測PE 42倍,朝聚只及其21%。
2)朝聚去年底每股NAV 3.34元人幣,PB 1.05倍。
希瑪去年底每股NAV 1.47港元,PB 1.97倍,朝聚只及其一半多少少。
一個派大息 一個欠奉
3)朝聚派末息0.2208港元(去年 0.1738港元),另特息0.0767港元(去年:零),合共0.2975港元,增71%。股息折合股價的7.8%。
希瑪今次不派末期息,3年來股息欠奉。
4)去年底,朝聚手上淨現金及現全等價物15.4億元,相等於公司市值的57%。
希瑪去年底手上淨現金5.6億元,相等於公司市值的20%,朝聚的併購能力與派息能力,遠勝希瑪。
5)朝聚2021年中上市,IPO價10.6元,業績紀錄強勁,現價仍潛水64%。
希瑪2018年初上市,IPO價2.9元,業績飄忽,時盈時虧,現價只潛水0.3%。
朝聚現價3.8元,以希瑪PE打三折為目標,可見5.32元,潛在升幅40%。國元證券(2月)睇7.43元。
寸土為寺 雙木成林(奇聯妙對.60.完)
相傳明初有一相國千金,出上聯徵偶:「寸土為寺,寺旁言詩,詩曰:明月送僧歸古寺;」
一名書生赴京應考,見此上聯,毫不思索對出下聯:「雙木成林,林下示禁,禁曰:斧斤以時入山林。」
龍年初二,劉業強在沙田車公廟求籤,得15號籤,簽文第一句「斧斤持以入山林」,與上段下聯相似。
「奇聯妙句」寫了3個月,是時候告一段落。
何車
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