《業績預測》券商料工行(01398.HK)去年純利近升1% 聚焦成本、派息及涉內房信貸風險

工商銀行(01398.HK)將於下周三(27日)公布去年業績，由於內銀行業信用成本自2020年以來階段性高位回落後至今進一步回落空間有限、令利潤及收入增速逐步趨同，消費貸款價格競爭亦令上季淨息差按季收窄，本網綜合9間券商，預期工行2023年純利介乎3,380億元至3,751.7億人民幣，較2022年同期3,604.83億人民幣，按年倒退6.2%至上升4.1%，中位數3,635.37億人民幣，按年升0.8%。 本網綜合9間券商，預期工行2023年營業收入介乎8,020億元至8,614.29億人民幣，較2022年同期8,414.41億人民幣，按年下跌4.7%至上升2.4%，中位數8,160億人民幣，按年跌3%。 本網綜合7間券商，預期工行2023年每股股息介乎0.297元至0.32元，較2022年同期0.3035元，按年下跌2.1%至上升5.4%，中位數0.3035元人民幣，按年持平。投資者將關注工行管理層給予營運及派息指引，特別是存款利率連續調降後銀行是否能降低存款成本、涉及內房行業相關貸款撥備風險因素(摩根大通指關注內銀對優質但陷入困境的開發商如何提供資金支持)、消費者及中小企業信貣需求等。 【關注成本因素 聚焦派息指引】 摩根大通料工行去年純利3,635.36億人民幣按年升0.8%，料營業收入8,123.89億元按年下滑3.5%，該行估計工行去年第四季純利948.63億人民幣按年升1%(按季近持平)，料上季淨利息收入按年跌4%(按季跌2%)至1,612億人民幣、估計淨息差1.47%按年收窄27個基點(按季收窄9個基點)、估計非利息收入276.51億人民幣按年升28%(按季跌8%)。 農銀國際估計工行去年純利3,621.46億人民幣按年升0.5%、估計去年營業收入8,228.62億人民幣按年跌2.2%，料淨利息收入按年跌3.6%至6,683.8億人民幣，料淨息差收窄至1.6%，料成本收入比率為29.57%，料非利息收入按年升4.6%至1,544.8億人民幣，料每股派息0.302元人民幣，派息比率為31%。 -------------------------------------------- 本網綜合9間券商，預期工行2023年純利介乎3,380億元至3,751.7億人民幣，較2022年同期3,604.83億人民幣，按年倒退6.2%至上升4.1%，中位數3,635.37億人民幣，按年升0.8%。 券商│2023年純利預測(人民幣)│按年變幅 中金│3,751.70億元│+4.1% 海通國際│3,694.55億元│+2.5% 建銀國際│3,660億元│+1.5% 中信証券│3,640.75億元│+1% 摩根大通│3,635.36億元│+0.8% 中銀國際│3,630.95億元│+0.7% 野村│3,630億元│+0.7% 農銀國際│3,621.46億元│+0.5% 大和│3,380億元│-6.2% 按工行2022年純利3,604.83億人民幣計 -------------------------------------------- 本網綜合9間券商，預期工行2023年營業收入介乎8,020億元至8,614.29億人民幣，較2022年同期8,414.41億人民幣，按年下跌4.7%至上升2.4%，中位數8,160億人民幣，按年跌3%。 券商│2023年營業收入預測(人民幣)│按年變幅 瑞銀│8,614.29億元│+2.4% 招商證券國際│8,561.25億元│+1.7% 農銀國際│8,228.62億元│-2.2% 野村│8,160億元│-3% 建銀國際│8,135億元│-3.3% 摩根大通│8,123.89億元│-3.5% 中銀國際│8,113.05億元│-3.6% 星展│8,169.16億元│-2.9% 大和│8,020億元│-4.7% 按工行2022年營業收入8,414.41億人民幣計 -------------------------------------------- 本網綜合7間券商，預期工行2023年每股股息介乎0.297元至0.32元，較2022年同期0.3035元，按年下跌2.1%至上升5.4%，中位數0.3035元人民幣，按年持平。 券商│2023年每股股息預測(人民幣)│按年變幅 中金│0.32元│+5.4% 野村│0.32元│+5.4% 中銀國際│0.306元│+0.8% 農銀國際│0.302元│+0.5% 星展│0.3035元│持平 摩根大通│0.3元│-1.2% 大和│0.297元│-2.1% 工行2022年每股股息0.3035元人民幣計 (ta/w) ~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com