比特幣破頂遇上「撤辣」 房地產STO有力彈起?
比特幣近幾個月強勢再現,而本地樓市有望出現小陽春,房地產STO正好食到兩大概念,有機會可以成為新興項目?
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比特幣受兩因素推升
比特幣近日越升越有,背後主要是由兩大原因推動,一是多隻比特幣現貨ETF推出,吸了很多市場資金湧入,需求大增而供應不足下,自然推高價格。另外,比特幣在4月就會出現新一次「減半“Halvenings”」,即是比特幣挖礦獎勵減少一半。因為前幾次「減半」比特幣價格都大升,故資金偷步買入。比特幣強勢就帶動了不少其他幣都向好,而區塊鏈生態亦再為投資者感興趣。
幣圈再次生機蓬勃,而香港樓市在全面「撤辣」後也迎來小陽春,雖然仍是有出現蝕讓盤,但是成交量已明顯回升,不少新盤都能夠去貨,同時亦有一些大手買家重臨,這與「撤辣」前有鮮明對比。
STO食到兩大概念
加密幣與樓市再回暖,有一種項目可以捕捉到到這兩個趨勢,就是房地產基金證券型代幣發行(Security Token Offer)。香港在去年9月就出現了首個香港證監會准許的基金代幣化集資模式,是由太極資本推的STO,只面向專業投資者,發行PRINCE代幣(PRINCE Token),目標額為1億元。投資目標是買入一個位於太子建築面積1,720平方呎的連閣樓地舖,當時分為5個舖位出租。PRINCE代幣入場費為1,000元。
在運作方面,該STO基金是利用區塊鏈技術,基金向現實世界購買資產,代幣持有人是持有基金的權益,而非直接持有現實世界的權益。資金僅用作購買太子的舖位,代幣銷售及交易安排受本港《證券及期貨條例》監管,只限專業投資者參與。
認購人完成遞交基金認購文件後,發行方需要向相關認購人進行背景審查,完成相關程序後,會為認購人開設電子錢包,然後將基金代幣放入指定錢包。而於STO基金成立後,代幣買賣將會經OTC,即場外交易市場進行。之後若經證監會批准,將來在虛擬資產交易平台上市,到時將可7日24小時買賣。
基金計劃3年後尋求以拍賣或招標形式出售商舖資產,若兩年內仍不成功,將會強制出售。在投資期內,基金公司一般會將租金淨收入的95%分派予代幣持有人。
在這裡STO的角色是作為交易工具,背後可以承載不同資產,而與NFT(非同質化代幣不同),NFT很多時也是一個產品,如是頭像或藝術品,交易是要按背後採用相關區塊鏈技術代幣進行交易。
代幣化發行是一個較新的嘗試,而政府在去年2月都破天荒以代幣化形式發行綠色債券,帶領香港在虛擬資產發展邁出重要一步,惟該次發行同樣也只是面向專業投資者。不論如何,如果加密幣再次成為焦點,代幣化資本活動有機會活躍起來。