海通國際下調舜宇(02382.HK)評級至「沽售」指市場期望過高
海通國際發表報告表示,下調舜宇光學(02382.HK)投資評級,由原來「中性」降至「沽售」,將目標價由78元降至77元,此相當2019年及2020年平均市盈率20倍,料其2019年至2021年每股盈利複合增長率逾22%。
該行指,下調對舜宇投資評級,基於市場預期公司今年盈利按年增長46%,相信市場有下調預測風險,並指公司目前估值相當於2017年水平(但當年純利增長達128%)。而該行指舜宇目前相當於預測2019年及2020年市盈率各30.44倍及22.93倍,料2019年及2020年純利增長各為24.4%及32.7%。
海通國際估計,舜宇光學旗下手機鏡頭業務競爭將會加劇,同業大立光(03008.TW)主導了高端手機鏡頭市場,而歐菲光(002456.SZ)及瑞聲(02018.HK)在中低端手機鏡頭市場市佔率提升,將會損害舜宇市佔率及毛利率表現。(wl/t)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com