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淡市考功夫 從投資大師經驗學應對

Druckenmiller曾是索羅斯頭馬,當年擊潰英倫銀行一役他就是主力操盤手。
Druckenmiller曾是索羅斯頭馬,當年擊潰英倫銀行一役他就是主力操盤手。

中港股市繼續未跌停,在這種向下尋底的市況下,打好基本功是最為重要,而且從投資大師身上學習,更能夠成為指路明燈,幫大家在熊市中搵出路。

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Druckenmiller不要只看到眼前

Druckenmiller曾是索羅斯頭馬,當年擊潰英倫銀行一役他就是主力操盤手,自己自立門戶已久,同樣已成為傳奇級別的投資者。

他在一次受訪中曾分享道,「投資不要只睇眼前,因為眼前的現狀已於價格反映,要跳出框框,想想18至24個月後會發生甚麼事,環境會點變,有甚麼股票大家會認為盈利向好,你要見到與群眾智慧不同的事,才可以賺大錢。」

顯然地,Druckenmiller同索羅斯的風格十分相似,着重假想未來情境。在投資上,一些好明顥過於擁擠都並非好投資。另外,他投資不會被資產局限,而且如果於股票找不到機會,就不買股票,甚至是找不到吸引機會寧可持有現金。

Druckenmiller的投資理念有一點與股神巴菲特十分相似,投資集中度傾向較高,他認為投資組合雖有數十隻股,但絕大部分回報都是兩、三個交易貢獻,所以自己會將錢放在最有信心的兩、三個交易想法。普遍投資者傾向分散投資,特別是基金經理的投資組合往往有很多股票,但他的做法是將蛋放入同一個籃,之後小心看管。

全球股市當前無疑都受到聯儲局大幅加息影響,憂慮加息遠未完,所以處於恐慌中,但試想想18個月至24個月後會點,再擬訂策略,而非只跟大眾沉淪於恐懼之中。

巴菲特專注長期業務

恐慌是一種市場情緒,而股神巴菲特就認為「別人恐慌時,應該貪婪;別人貪婪時,應該恐慌」。

既然現時已屬相對恐慌,是時候開始搜尋機會並伺機出擊。在揀股時,有幾條要求可以袋好。首先,巴菲特揀公司喜歡業務易於理解,要投資自己熟識的範疇。另外,企業一直專注於擁有優勢的業務,而又可以繼續有增長。第三是長期前景值得期待,好像市場需求、有沒有替代品及政府管制情況。相信正是因為這樣,股神才偏好蘋果公司,iPhone及一系列電子產品,為蘋果打造了生態圈。

好公司從來都不平,只有市場恐慌時才會打折,所以如果想追尋長期回報,現時更應着手打造自己監察名單,當股票的價格跌低於自己心中價值,就開始慢慢買入。

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第一位:盤點十大屋苑摸頂貨,今日跌幾多?

第二位:淡市考功夫 從投資大師經驗學應對

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