瑞信微升中國海外宏洋(00081)目標價1.4% 維持跑贏大市評級
<匯港通訊> 瑞信發表研究報告,輕微上調中國海外宏洋集團(00081)目標價1.4%,由7.3元調高至7.4元,維持「跑贏大市」評級。
瑞信稱,集團1月合約銷售額按年增87%至53億元人民幣,估計其2020至2022年銷售年均增長率為28%,基於其在有質素三線城市的競爭地位、銷售執行能力提高,以及資產負債表強勁為長期增長鋪路。集團繼續加快土地收購,收購佔其2018、2019及2020年合約銷售48%、52%及71%。補充更多可售資源,加上管理層執行力強,對其銷售增長有利。該行估計集團今年合約銷售按年增31%。
該行認為,集團與股東合作有更多協同效應,有助加強其融資能力,並多元化其項目採購途徑,另集團亦與中國建築國際(03311)成立合資公司。
該行上調對其新收購土地的資產淨值預測2%,輕微調整2020至2022年每股盈利預測。 (CC)