異動尋寶│剖析下季佈局建倉策略(魏力)
傳統智慧的「五窮六絕」今年並無出現,5月份恒指埋單升427點(1.5%),6月份截至周二(29日),恒指亦不過跌了157點(0.5%),怎也談不上是「絕」的市況,如曉得在板塊中尋寶,醫藥、手機設備、光伏、電動車股隨便揀中一瓣,這兩個月回報應相當不俗。魏力5月中推介的盈喜股信利國際(732),個半月狂飆9成,6月中推介的希瑪眼科(3309),半個月爆升5成。當然,能否持貨不動食盡升浪,就要考驗戰友的定力了。
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既然「五不窮、六不絕」,「七翻身」自然無從談起了。截至昨日,恒指上半年進賬1,763點(6.5%),2月份最高31183點,3月低位27505點,上半年高低位有3,678點波幅,看似頗為波動,但3月底至今,恒指基本就是在28000至29000水平窄幅上落,偶爾突破29000亦一閃即逝,做指數的戰友說悶了3個月,絕不為過,板塊輪流炒作成為第二季的主旋律。
首選科技股 環保股可吼
展望第三季,恒指能否出現突破?宏觀層面分析,美股無限量寬逾一年,通脹急劇升溫,聯儲局開始放風,令市場形成收水預期,但真正開始看來最快都要今年底至明年初,加息應是2023年的事,第三季資金尚算充裕,除非變種病毒在全球失控,否則美股仍是震盪上行。
至於內地資金面較為緊張,雖然人行論調由「去槓桿」改為「穩槓桿」,但從內房股價來看,銀根是握得甚緊的,房住不炒難改變;另一邊廂,上游原材料價格大漲,通脹風險亦在升溫,此時此刻,放水的願望不切實際,A股又好,港股也好,下季似乎仍然「塘水滾塘魚」為主,跟隨資金到不同板塊去炒作,主題式投資似乎較易搵食。
板塊去睇,過去半年新舊經濟股強弱互易,科技股殺估值潮應已結束,不少更打好底蓄勢再展升浪,下季建倉應先選大型科技股,如美團(3690)、京東(9618)等;反觀舊經濟股(如資源、金融股)跌勢已成,暫時不宜撈底。另一可留意的大主題是ESG,如環保、新能源股等,執一兩隻傍身無壞。
時光飛逝,魏力執筆撰寫投資專欄已歷十個寒暑,趁人生即將步入新階段,想想也是時候暫時擱筆,整理思緒再重新出發。本文為這十年的筆耕畫上一個小句號,期待在不久的將來再與各位見面,後會有期!
魏力
筆者為證監會持牌人,持有信利國際及希瑪眼科財務權益。