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美股憂衰退揀4隻現金充裕股

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美股憂衰退揀4隻現金充裕股
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通脹壓力和利率上升正在給消費者和企業帶來壓力。不知道這種經濟壓力何時會消退,但作為投資者,你可以採取的一個明智之舉是關注擁有強大資產負債表的公司。高現金餘額、低債務或無債務以及產生現金流的能力將使任何公司都有能力利用艱難的市場,無論這意味著收購陷入困境的公司、發放股息還是以折扣價回購股票。

這裡有四家這樣的公司值得你考慮。

1. 巴郡

巴郡(BRK.A)(BRK.B)首席執行官巴菲特(WarrenBuffett)隨時準備在形勢艱難時利用,因為公司在資產負債表上保留了大量現金。去年底,巴郡的現金儲備激增至1440億美元。巴菲特說,他的目標始終是保持手頭的現金“在財務上堅不可摧,從不依賴陌生人的善意。”

巴郡今年在這個市場上找到了利用現金的機會,第一季度在股票上花費了510億美元。

巴郡在經營業務方面也很少使用槓桿。債務權益比率顯示公司使用了多少槓桿。比率超過1意味著公司使用更多債務為其業務提供資金;比率越低,使用的槓桿就越低。伯克希爾哈撒韋公司的債務權益比率僅為0.24。

巴郡是管理資本最出色的公司之一,願意等待數年才能找到有吸引力的購買機會,這就是為什麼它在其57年的歷史中實現了20%的平均年回報率。

2. Visa

Visa(V)運營著一個全球支付網絡,使用借記卡、信用卡和其他支付產品在200個國家/地區轉移資金。Visa的優勢在於其主導的支付網絡,2020年的處理量比其最接近的競爭對手萬事達卡高出80%。

高利潤率和強勁的現金流可以加強資產負債表,Visa擁有這一點,因為該業務的資本相當輕。Visa的利潤率非常高,約為51%。高利潤率的另一個好處是公司不需要使用太多的債務,其債務權益比約為0.58。

Visa投資者從這份強勁的資產負債表中獲得了回報,該公司在截至3月31日的6個月內花費了86億美元用於股息和回購。Visa的高利潤率、產生的現金流以及作為頂級支付網絡的強大地位使其成為你的股票可以今天購買並可能永遠持有。

3. Tradeweb Markets

Tradeweb Markets (TW)為金融系統中最大的參與者——如中央銀行、對沖基金和養老基金——提供買賣各種資產的交易平台。該公司在利用其平台佔領市場份額方面做得非常出色,奠定了堅實的基礎。

到第一季度末,Tradeweb擁有8.28億美元現金,但資產負債表最吸引我的是它沒有任何長期債務

Tradeweb唯一擁有的是5億美元的循環信貸額度,用於在公司需要的情況下進行短期融資,但該公司目前並未從中提取資金。Tradeweb還產生穩定的自由現金流——支付運營和資本支出後剩餘的資金,然後可以再投資於業務,用於收購,或通過股息或股票回購返還給股東。

Tradeweb Markets可以從資產的波動中受益,並且有很多可以解決的問題。再加上其強勁的資產負債表,該公司是另一隻值得長期持有的穩健股票。

4. T. Rowe Price

T. Rowe Price(TROW)積極管理投資,與近年來成長的被動指數基金競爭。儘管如此,在過去十年中,該公司的管理資產(AUM)以12%的速度增長,每年復合。

該業務是另一台產生現金的機器,去年憑藉可觀的利潤率賺取了33億美元的自由現金流。它還擁有20億美元的現金餘額,沒有長期未償債務。

強大的資本管理是T. Rowe Price是股息貴族的原因,連續36年增加股息。不僅如此,T. Rowe Price目前的交易價格是自1990年以來的最低估值。儘管市場波動,但其估值、資本管理和股息歷史使其成為另一隻值得買入的明星股票。

作者:Courtney Carlsen

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