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美股猛熊來襲 吸三隻穩陣收息股

2022年已成為幾十年來,投資者感到最困難的年份之一。在過去一年,通脹接近四十年來最高水平,全球央行官員措手不及,而反應太遲,將利率推高至十多年來高位。股票指數基本上全年都在下跌,如果我們看到持續加息,和經濟衰退帶來痛苦,情況可能變得更糟。

但投資者不應該這麼快就放棄股票。這是殘酷的,而且可能會變得更糟。但股票仍然是產生長期財富的最佳方式之一,在市場大幅下跌時拋售股票,從來都不是一個成功策略。與其在恐懼中拋售,不如在你的投資組合中持有Clearway Energy(NYSE:CWEN)(NYSE:CWEN.A)德州儀器(Texas Instruments)(NASDAQ:TXN)Tanger Factory Outlets(NYSE:SKT)等優質派息股,並持有它們,是一個更好舉動。

電力的抗衰退能力

進入冬季,能源費用飛漲。對於消費者和公用事業公司來說,這將是痛苦的,其中許多公司,在天然氣廠燃燒的所有較高成本都無法轉嫁。然而,這又提醒了為什麼向更多可再生能源和能源儲存過渡,是一個成功戰略,以及為什麼Clearway Energy應該仍然是一個成功投資。Clearway可能不是家喻戶曉的名字,但它的客戶(大型電力公司)卻是。

Clearway的核心業務是通過長期合同,將旗下風能和太陽能發電廠的電力,出售給公用事業公司。公司擁有超過4吉瓦(GW)的風能和太陽能發電能力,這為該公司產生了絕大部分現金流,以及少量高效天然氣。但它的重點是風能和太陽能:今年早些時候,它以14.6億美元價格,將火電業務出售給了KKR,並且已經將其中一半以上出售所得,用於發展風能和太陽能資產。

展望未來,Clearway將繼續打造更大、更多現金流的業務。該公司目標是每年將股息增長5%至8%,管理層表示,最近舉措應使該公司能夠在2026年前,將派息提高到該範圍高端。以最近價格計算,股息收益率已經超過4%,這項抗衰退業務現在很有吸引力。

每個人都喜歡折扣

大約五年前,Tanger Factory Outlets的業務是一團糟。它的資產負債表增長過快後,並出現負債累累,而且地點也不理想。幸運的是,它在新冠狀病毒大流行前幾年裡,賣掉了最糟糕的房產,並償還了債務。結果,它相對地精簡了,並產生了穩定現金流,並且當世界(基本上是其中每個零售店)在疫情被迫關閉時,它的資產負債表也很強勁。

由於Tanger已經整理好房子,它能夠利用該公司的循環信貸額度,在銀行獲得大量現金來支付停工期間的開支。它還選擇暫停派息,但該公司能夠很大程度上無損地度過了百年一遇事件。從那以後,它能夠再次償還債務,並且隨著顧客湧入該公司戶外優質折扣商場,它又重新開始產生大量現金。

該公司也恢復了增長。今年到目前為止,它已經增加了兩個新物業,入住率接近95%,每平方英呎的租戶銷售額達到創紀錄水平。雖然傳統的室內購物中心一直在苦苦掙扎,但Tanger的戶外折扣物業,越來越受到購物者和租戶歡迎。它不依賴大量主力店,它的位置很容易被保留,並且折扣購物在任何經濟環境中都具有吸引力。

另外,該公司股息又回來了,而且還在增長。以最近價格計算,該股投資者的股息收益率為5.6%,隨著管理層這次採取更穩定、更有條理的擴張方式,派息可能會繼續增長。

不要驚下跌而錯過大趨勢

半導體股正在遭受打擊。因應疫情導致需求激增,並導致供應鏈混亂,破壞了行業滿足需求的能力,因而令我們現在處於低迷狀態。在過去幾年裡,每個人都需要另一台電腦、網絡攝像頭,和其他半導體驅動的設備來在家工作。但現在每個人在這方面都做好了準備,去年需求量很大的幾個細分市場現在又高又乾。再加上經濟低迷,半導體業務從繁榮走向蕭條。

但現在拋售晶片股是陳舊的想法。長尾趨勢仍然帶來強勁增長。當然,我們現在每個房間都有一個網絡攝像頭,但在未來幾年裡,我們生活中越來越多的東西需要半導體。德州儀器尤其值得購買。該公司專注於一個被低估的利基市場,製造模擬半導體。這聽起來像是過時科技,但模擬半導體對於從iPhone到重型機械等各種設備中的高性能半導體,如何與現實世界互動至關重要。無論是管理電源,還是發送音頻、視頻或數據信號,德州儀器(TI)的半導體都至關重要。

該公司也非常有利可圖;在擴大規模方面領先了數十年,具有強大的成本優勢,並為全球超過100,000家客戶提供服務。很有可能,它已經製造了你需要的模擬芯片,而且在許多情況下,它一次又一次地製造完全相同的芯片數十年。以最近的價格計算,該公司股息收益率接近2.9%,遠高於過去十年的平均水平。這聽起來可能微不足道,但自2012年以來,派息增長了491%,投資者的投資價值增長了7倍以上。將德州儀器添加到你的投資組合的最佳時機,就是當半導體股下跌時,例如現在。

作者:Jason Hall

編輯:Mark

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