美銀行業績揭危機警號 捉住尾巴要懂看的數據
美國步入業績期,而率先公佈的是一眾銀行股,從最新兩間行數據顯示,銀行業的危機尚未完結,未來會否惡化,相信市場對於一些關鍵數據將會十分關注。
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嘉信理財 道富 見資金流走
嘉信理財Charles Schwab(SCHW)首季客戶存款大降30%,至3,257億美元,雖然符合市場預期,但反映非龍頭大行都面臨壓力。在今年頭三個月,收入按年升10%至51.2億美元,略較預期的51.3美元低。每股經調整盈利為0.93美元,較市場預期的0.9美元好。嘉信理財亦叫停股票回購計劃。公司股價於盤後微跌0.32%。
道富銀行(STT)面對的壓力更為顯著,在2023年第一季,客戶從道富的投資產品中淨撤資260億美元,較市場原預期首季會淨流入80億美元有很大落差。對比去年同期基金吸引資金淨流入510億美元。受到資金流走影響,道富銀行的手續費收入下降9%,資產管理規模較去年同期下降10%,至3.6萬億美元。道富銀行股價壓力較大,周一(17日)晚股價最多曾跌18%,收市仍跌9.18%。
耶倫:失去進一步加息理由
面對銀行業根基受動搖,美國財長耶倫稱,美國銀行業可能因先前的危機,進一步收緊放貸標準,令聯儲局失去繼續加息的理由。
在上周公佈的聯儲局議息紀錄透露,官員對銀行業關注,因為銀行危機是最先討論,較通脹等放得更前。另外,會議紀錄指出,銀行危機後,美國或於下半年開始步入溫和衰退,並需要超過兩年時間復甦。順帶一提,美國早前公佈的第四季GDP增長終值向下修為2.6%。
明顯地,不論耶倫或聯儲局等財金官員,都見到銀行業出現變化,雖然再爆危機的可能性偏低,但是銀行自行收緊信貸,卻是難以避免,並且會拖累經濟動力,而影響力甚至足以抵銷需要加息行動。換言之,若美國經濟真的衰退,日後要重燃經濟引擎變得更困難,必要大幅度向市場提供流動性,銀行才會再有信心增加放貸。
每周看H.8報告
銀行存款及貸款變化狀況將繼續為市場所關注,既然如此聯儲局H.8報告(https://www.federalreserve.gov/releases/h8/)未來一段時間勢會被市場看緊,這亦是很多金融人平時少看,但近日較在意。
H.8數據每周會公佈,內容是商業銀行整體的資產負債狀況。數據可見,在於今年3月,存款大幅下滑,到4月事件平穩後,存款才出現回升。
圖 美國商業銀行存款
資料來源:Y-chart
另外,放貸金額近日也見回暖,但未返回之前水平。而數據有再細分商業及工業貸款、房地產貸款及消費貸款等,可讓投資者獲得一手資料更易於掌握不同狀況。
不過,H.8只有當期數據,投資者想要更易於看清趨勢,就需要自己花些時間將數據變為圖表。