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〈群益期貨〉中美議題、美國新一輪刺激方案、反通膨、疫苗等議題追蹤解讀

群益期貨
·4 分鐘文章

【中美議題】

中美之間邊打邊談,打是為了談中取得最大利益。高通七月解決了與華為的糾紛,簽署了新的長期專利許可協議、劉鶴與萊特希澤將會面、抖音與微軟出售股權問題,都是在” 打中談”。美國又啟動全面性的禁網戰,看起來在談談打打的過程中,美股的表現相對強,陸股反而轉弱,從賽局角度出發,川普還是會持續不斷出招。

【美國新一輪救濟方案】

美國財政部長穆欽表示白宮與民主黨就經濟法案存在極大差異,但他也表示雙方談判有進展,只是還有很多工作要做,之前都在打假球,在「玩」選戰策略,先將支票開得很大張,過不了再把罪責歸究在對方,雙方見面談就必須「直球對決」。

8 月 5 日川普表示週五不達成協議就會採取行政命令,美國財長表示週五不達成協議就沒有協議,而民主黨則表示與白宮談判後感到樂觀,共和黨參院領袖麥康奈爾也說雙方的分歧會獲得解決,看起來對於達成協議方向是一致的,預期在週五應該還是會有個好的結局,而且參院似乎做了「加班」的準備,畢竟選舉快到了,誰都不能得罪選民。

【失業補貼方案】

民主黨仍堅持失業救濟補助 600 美元 / 週, 雙方仍存在歧見,其實這也只是數學問題,金額多少還涉及補助的期間(時間 T 的問題),例如補助 600 美元 / 週為期二個月共 8 週,和補助 200 美元 / 週為期六個月 24 週,其實金額是一樣的,所以雙方還有很大的協議空間。川普週四講說兒童對新冠肺炎免疫,遭到推特及 FB 下架或封鎖,此番言論雖然令人傻眼,但目的應該希望學校儘快開學恢復正常,畢竟小孩綁住了,父母就無法正常上班,兩者是一體的。在此之下,失業補貼就只好繼續發放,但失業救濟金不能無止盡的發下去,於是共和黨有關不能債留子孫的論述,聲量也愈來愈大。

【反通膨】

七月 FOMC 會議提到反通膨的概念,決議維持利率不變,且短期不會升息,七月的會後聲明和前一天變化不大,沒有變就代表寬鬆的環境不變,聯準會把重大的決策包括收益曲線調整等議題留到九月,符合市場預期。在目前通膨溫和又沒有升息環境下,激勵債券、黃金等避險商品進一步上漲,近期股漲金也漲,仍然反應資金面寬鬆的局面、反通膨造成債券走強,表現利率偏低有利黃金的環境未變、再加上美元弱勢的催化作用,黃金走勢呈現急升並緩升的交替循環。

【疫苗】

川普民調遠遠落後拜登,拜登躺著都會選上,從 5 月底佛洛依德事件後,原本民調就落後的川普,又進一步被拉開,面對這種事件,本來就對執政者不利,但川普的處理方式如同對新冠疫情的處理,令選民失望。

川普或許能夠扭轉頹勢的招式包括中美戰、股市戰,還有就是疫苗戰,他表示疫苗可能在 11 月 3 日左右研發面世,之前企圖拿疫情為藉口延後今年的總統選舉,但看起來川普「是買」不到時間了,疫苗或能為川普加分,卻還不到扭轉的程度,因為時間真的不夠用,若真的是如此,川普可能會輸掉年底的選戰。

根據過去的統計資料,自 1984 年以來 9 次的總統選戰中現在已經進入選舉倒數關鍵三個月,在這段時間股市漲,執政黨會贏,股市跌執政黨會失掉政權的機率是 100%,也就是說從現在開始到 11 月 3 日選舉前,美股會反轉下跌,數據顯示川普會輸。

期貨老爹 許績慶
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