臨退休遇上股債雙殺可以點做？

近月不論股市及債市都出現下跌局面，如果退休臨近前碰上這種不幸情況，在部署上有什麼可以做，嘗試扭轉敗局？

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短綫特殊情況

股債雙殺實在是很少遇上的情況，因為一般股市波動，資金傾向流入債券，所以股市跌，債券價格應該可以升，令均衡投資組合表現都得以相對平穩。

不過，由於今年出現了罕見情況，就是美國要加息，而且因為5月份消費物價指數(CPI)較市場預期高，美國聯儲局可能在本周加息0.75厘，觸發股市被抛售。此外，聯儲局亦正縮減資產負債表，所以美國債券價格同樣有向下壓力。在這種宏觀環境下，股市債市出現雙殺。

惟不幸中之大幸是，在聯繫滙率機制下，美元與港元掛鈎，所以港元叫做沒有大幅貶值壓力，只要大家留意日圓滙價持續貶值就知美元強勢對於非美元貨幣滙價的下行壓力有如山大。

要穿過這個宏觀投資環境變化出現的短綫特殊情況，假如臨近退休有幾點可以考慮。

1. 延後退休/退休後再工作

由於現時情況是較為罕見，要在當下沽出投資變現應付生活很可能會出現於低位沽貨的情況，特別是港股是很多香港打工一族會買的退休資產，而恒指目前只處於21000點水平，屬相對低位。美股同樣自高位顯著下跌，甚至被指可能步入熊市。

因此，如情況許可，可以考慮向公司申請延後退休，或在退休後有機會再重投職場，這樣可以仍然有一定收入，令到自己需要從退休資產中提款的金額減少，讓投資可以避免實現虧損。

2. 削減支出增現金儲備

既然已投資的錢應繼續保留投資，新的資金就應作出相應部署，以應付將來臨的退休時間，所以在當下就要作出支出調整，盡可能減少每月支出，將更多資金儲起，並且以現金形式存於銀行儲蓄帳戶，以應付短期退休後生活。

若果還有兩、三年就退休，而投資組合之前並未有合適地隨年齡將資金按時從高風險資產調入相對低風險資產，新的強積金投資就考慮改為投入貨幣市場基金，這類基金等同短期存款，價格變化低，可讓你提高整體現金水平。目標是手上有足夠資金應付退休後兩至三年生活支出。

3. 整理資產留意現金流狀況

資產有很多種，香港不少人會買一些有儲蓄成份的保險，這類投資的波動性較低，但就有很長的投資期。在臨近退休時候，大家應整理一下自己有哪些資產，如果手上有儲蓄計劃將到期，在退休時可先利用來應付退休生活，避免將投入於股市及債市的資金在現時或於低位抽走實現虧損。

股市雖然波動性難以預期，但過去十多年都在二至五年期間就經歷高峰及低谷，假如臨近退休而又不幸碰上當前股債雙殺困境，應盡量利用餘下寶貴仍有收入的時間去進行部署，建立一定現金儲備，同時亦不用過份憂慮現作出將風險資產平倉的不智舉動，耐心等候回升再調整配置。