著名基金經理阿克曼:美聯儲無法壓通脹至2% 令股市受壓
億萬富豪對沖基金經理阿克曼(Bill Ackman)自去年年底以來一直敦促聯儲局認真對待通脹問題。
現在,他對聯儲局將價格穩定降至目標的能力表示懷疑。他認為,隨著利率在新環境下保持高位,股價可能會繼續受壓。
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這個Pershing Square Capital創辦人兼行政總裁,周四在與投資者的季度電話會議中,表示利率「明顯低於預期水平」。
「我們認為,這當然對股市構成風險,」阿克曼說。「我們的部分論點是,我們認為通脹在結構上將繼續走高。」
「我們認為,聯儲局不太可能將通脹回復至2%的穩定水平,」阿克曼補充道。
阿克曼旗下的Pershing Square Holdings在近幾個月虧損嚴重,截至11月15日,本年迄今下跌約9%,同期標準普爾500指數下跌約18%。然而,今年第二季,該對沖基金下跌近25%,是自2016年以來最差的季度表現。
Pershing周三發佈的最新13F檔案顯示,Lowe's(LOW)、Chipotle(CMG)和Restaurant Brands(QSR)是該基金的最大持股。今年,Lowe's和Chipotle分別下跌18%和12%,而Burger King和Popeye的母公司Restaurant Brands上升了近11%。
阿克曼今年早些時候支持聯儲局採取積極行動,並呼籲在7月整整加息1%。他認為,地緣政治因素將使通脹持續居高不下,即使政策制定者正在進行數十年來最激烈的一輪加息。
「在過去一年左右的時間裏,人們應對供應鏈風險變得非常有經驗,這使得幾乎每一位美國行政總裁,都在重新思考外判或遠距離供應鏈,」他說。「更多資金將流向更近的地方,而在這裡做生意的成本將會愈來愈貴。」
阿克曼認為,全球工資上升、轉向替代能源的過渡、去全球化以及向國內採購和生產的轉變,都將影響聯儲局降低通脹的能力。
聯儲局官員今年已六次上調關鍵基準利率,包括在6月至11月連續四次上調75個基點。這些舉措使聯儲局基金利率升至3.75%至4%的新區間,這是自2008年以來的最高水平,預計還會進一步加息。
儘管聯儲局努力控制物價,10月份的通脹較上月有所放緩,但是年增長仍然維持在7.7%,接近40年來的最高水平。
阿克曼在周四的言論,與一些華爾街策略師的觀點互相呼應:聯儲局抑制需求的努力,無法解決長期宏觀經濟變化,例如實際利率上升、勞動力短缺和全球供應鏈的永久性變化。
貝萊德(BlackRock)投資研究所今年早些時候表示,通脹壓力是由服務支出更廣泛地轉向商品,以及疫情、烏克蘭戰爭和中國因新冠肺炎封城造成的生產限制所引發的。
「在我們看來,央行無法解決這些限制,因此需要進行殘酷的權衡:要麼通過加息引發深度衰退,要麼承受更持久的通脹,」貝萊德投資研究所負責人Jean Boivin領導的團隊在9月表示。「聯儲局的預測並沒有承認這種權衡。」
撰文:Alexandra Semenova
內容譯自Yahoo財經
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