野村上調中電信(00728)目標價26.8%至5.2元 維持「買入」評級

<匯港通訊> 野村報告上調中國電信(00728)目標價26.8%，由4.1元調高至5.2元，維持「買入」評級。

野村稱，中電信去年服務收入按年增8%至4028億元人民幣(下同)，低於該行預期的4408億元1%。稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)增5.2%至1304億元，稅息折舊及攤銷前利潤率(EBITDA margin)跌0.8個百分點至30%，略高於該行預期0.3個百分點。淨利潤增6.3%至276億元，低於該行及市場預期2%及1%。

集團去年資本開支925億元，為930億元的指引之內，而今年的預算為990億元，意味按年增長7%，高於該行預期的低單位數增幅。另外，天翼雲去年收入按年增108%至579億元，集團目標為今年收入達1000億元，意味增長70%。 (CC)