開發商花樣年控股債務重組計畫據悉遭到第二大股東反對

【彭博】-- 中國一家已違約房地產開發商擬議的債務重組計畫，遭遇來自一家大股東的阻力。

據知情人士透露，花樣年控股集團有限公司的第二大股東——TCL實業控股股份有限公司，反對花樣年擬議債轉股計畫的條款；而這是花樣年重組計畫的一個重要組成部分。債轉股勢必稀釋現有股東的股權。其中一人說，TCL實業要求少數股東和控股股東應待遇相同。因事項尚未公開，他們要求匿名。

香港上市的花樣年需要召開股東大會，以批准為擬議債轉股計畫增發新股，這需要獲得至少50%投票權的支持。一位知情人士說，如果談判失敗，持股17.5%的TCL實業可能反對發行新股。目前尚不清楚何時召開股東大會。

花樣年對彭博新聞社表示，如果TCL實業反對，重組計畫可能落空；在最壞情況下，股東將什麼也收不回來。TCL實業沒有回應尋求評論的電子郵件。

據花樣年近期在香港交易所的公告，占公司現有債務工具76.44%的持有人已加入重組支持協議。目前的任何差池都可能破壞重組進程。

經過15個月的等待後，花樣年今年1月公佈了離岸債務重組計畫的細節，擬將13億美元離岸債務轉股，並延長一些債務的到期時間。若得以實施，離岸債權人將合計持有重組後花樣年的52.6%股權。TCL實業將僅持股1%，其他少數股東持股僅1.4%。

創辦人曾寶寶控制下的花樣年總部廣東，在2021年10月份債務違約。根據當前計畫，重組後控股股東曾寶寶將至少持有45%的股權；截至2021年6月底，其持股57.4%。

創辦人控股

知情人士透露，花樣年擬提出修訂計畫，讓少數股東在重組後擁有更多股權，但TCL實業不同意其具體細節。

為債轉股計畫增發新股需要獲得股東批准，「確實給現有股東提供了一些籌碼，但僅此而已」，德傑律師事務所（Dechert LLP）合夥人、專注於亞洲重組事務的Daniel Margulies表示。

在一些觀察人士看來，公司違法後，維持創始人對公司的控制權，是維持正常經營的關鍵。

「控股股東仍將是最大的個人股東，因此他們有繼續領導公司的內在利益，而且與公司利益一致，」華利安（Houlihan Lokey Inc.）的亞洲重組主管Brandon Gale說道。該公司擔任花樣年的重組財務顧問。Gale在最近的一次媒體活動上作此評論。

原文標題China Builder Fantasia Faces Key Shareholder Revolt on Debt Plan

(新增第四段之後內容)

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