高盛下調人保(01339)三年淨利預測10-13% 評級維持買入
<匯港通訊> 高盛發表研究報告指,基於分部估值法(SOTP),將中國人民保險集團(01339)H股目標價維持在3.6港元不變,相當於2025年預期市賬率0.5倍/0.6倍,維持H股「買入」評級。
該行在2023年業績後更新預測,由於去年人壽和健康保險盈利均低於預期,顯示第四季對利率和投資市場變動的敏感度高於前9個月。因此,該行大幅降低2024-26財年人壽和健康保險的淨利潤預測,將2024-26財年淨利下調10-13%。
該行將2024-26財年股東權益預測下調2-4%,主要反映淨利下降。並將2024-26財年人壽和健康新業務價值預測上調17-19%。 (LF)