3隻能翻倍的成長型美股:Dutch Bros及另外兩隻

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要點

  • 憑藉穩健的增長前景,Academy Sports &Outdoor的市盈率僅為6倍。

  • Dutch Bros獨特的咖啡概念可能會帶來多倍升的回報。

  • 元宇宙先驅Roblox的估值接近其最近IPO以來的最低水平。

在現今市場中,尋找被低估的股票變得越來越困難,但仍有很多市場仍然低估了強大的公司。這就是為什麼三位Motley Fool專欄作家相信Academy Sports and Outdoors(NASDAQ:ASO)、Dutch Bros(NYSE:BROS)以及Roblox(NYSE:RBLX),在未來三年內的價值可以翻倍。

一家經營良好的體育用品企業

John Ballard(Academy Sports and Outdoors)認為自2020年IPO以來,Academy Sports的價值增長了3倍。低估值和雙位數的收入和盈利增長結合,為過去一年股價飆升提供了完美的成分,但該股看起來仍然很便宜,交易價格市盈率非常低,僅6.3倍。

Academy剛剛發佈了另一份強勁的業績報告。截至7月止第二財季,收入、毛利率和盈利能力均創下歷史新高,管理層預計未來還會有更多增長。

對於全年,管理層的指導中位數,為銷售額較2020年增長15%。但真正的故事是每股純利增長48%。如果Academy能夠在未來幾年內保持雙位數的純利增長,那麼這隻廉價股票的價值很容易翻倍。

正在進行的幾項舉措應該會繼續提高盈利能力,包括更好地滿足每個市場需求的產品分類當地語系化;例如為靠近油田或工廠的商店儲備更多工作靴。這應該會導致更高的庫存周轉率和更高的商店盈利能力。管理層在上一次財報電話會議提到,這項工作剛剛完成。

從長遠來看,管理層看到了通過在門店使用多站送貨等方式,以提高業務效率的機會。Academy Sports還成功推出利潤率更高的自有品牌產品。

管理層預計今年的每股純利將在5.45美元至5.80美元之間。隨著目前門店的生產力和利潤率越來越高,管理層計劃,在未來幾個季度分配更多資金開設更多門店,這種低市盈率的股票是未來3年價值翻番的好選擇。

挑戰咖啡王的獨特模式

Jennifer Saibil(Dutch Bros):我將是第一個人說,任何公司都很難對星巴克(Starbucks)在咖啡行業主導地位構成真正威脅。然而,美國咖啡連鎖店Dutch Bros無疑創造了一項與星巴克不同、可行且不斷增長的業務。

更多內容:麥當勞與星巴克 應買那隻更好?

該公司在美國11個州的471個地點,擁有自己的荷蘭風格品牌(包括風車)。與星巴克的33,000多家全球門店相比,這只是杯水車薪,但處於早期增長階段為Dutch Bros提供了充足的經營空間。

Dutch Bros以其對速度、品質和服務的專注而自豪,所有這一切都在有趣的氛圍中,以幫助世界為目標。每個地點都有一個為匆忙的顧客提供的得來速(drive-thru)、「runners」迎接在車道上等待的汽車、用銷售點設備接受訂單,並在顧客到達窗戶時已準備好他們的訂單。門店還設有帶音樂的庭院供社交使用,並提供一系列冷熱定制飲料,包括其Blue Rebel標籤能量飲料。

公司已連續14年增長,包括在疫情大流行期間,平均單位銷量或每家商店的銷售額同比增長3%,到2020年達到170萬美元。從2018年至2020年,收入以33%的複合年增長率,增長至3.27億美元,公司已實現盈利。

該公司經營模式為特許經營,以及越來越多的公司自營商店。有趣的是,自2008年以來,它沒有引入任何新的特許經營合作夥伴。相反,它通過培訓員工,並將他們派往新地點開設商店,以建立龐大的員工忠誠度和領導力。這可能意味商店增長放緩,但也意味著更精心開發、具有高增長潛力的門店。

Dutch Bros於9月上市,其股價已較首日收盤價上漲14%。股票的交易價格約為過去12個月銷售額的5倍,這並不是非常昂貴。這裡有很多機會,對於這次新的IPO也有很多值得興奮的地方。也存在風險 ,但Dutch Bros股票有可能成為倍升股。

元宇宙先鋒的商業模式很棒

Parkev Tatevosian(Roblox):Roblox是元宇宙的先驅,在這裡人們可以虛擬地與彼此和環境互動,它的平台主要受13歲左右的年輕人歡迎。該業務以免費增值模式運行:是免費加入的,Roblox通過出售名為Robux的遊戲內貨幣來賺錢。

其商業模式的美妙之處在於,玩家先存錢購買Robux,然後隨著時間的推移使用這些資金。玩家可以使用這些資金購買獨特的物品,並加入獨家的虛擬體驗,這些都是由外部開發人員所創建,Roblox只有在玩家使用他們的作品時才會付費。所以Roblox首先獲得現金,只有在玩家參與他們的設計後才向開發人員付款。

因此,Roblox從運營中產生健康的現金流。該指標已從2019年第二季度的1,430萬美元,增至2021年第二季度的1.912億美元。隨著世界進入疫情行並尋求家庭娛樂,該公司經歷了新玩家和現金流的激增。令人印象深刻的是,即使經濟正在重新開放,Roblox仍保持其取得的大部分收益。

Roblox擁有4,820萬日活躍用戶,比去年8月增長32%,但更重要的是,比上月增長4%。在前幾年激增的基礎上,今年的用戶增長可能表明這個元宇宙的先驅者,具有真正的堅持力和穩固的未來。更重要的是,投資者可以相對便宜的價格購買股票。它的股價與自由現金流之比率為58倍,接近其作為上市公司年輕歷史上的最低水平。由於這些原因,Roblox是一隻可能在未來三年內翻倍的股票。

作者: John Ballard、Jennifer Saibil,及Parkev Tatevosian

編輯:Sonne

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