5國有行首季盈利降 中行最傷 「工農中建交」擬第一次派中期息

內地五大國有銀行首季業績全部出爐。受中國連番減息影響，加上存量房貸利率下調，拖累五大行淨息差全數繼續收窄，而且幅度擴大。銀行收入動力下降，盈利亦全數倒退。當中中行（3988.HK）盈利跌幅稍大，資產減值損失顯著上升，拖累首季純利下跌2.9%至559.89億元（人民幣．下同）；郵儲行（1658.HK）則為五大行中唯一仍錄淨利息收入增長，加上該行釋放撥備減緩盈利跌幅，純利僅跌1.35%至259.26億元，跌幅最小。

四大國有銀行（工農中建）及交通銀行（3328.HK）同時宣布，考慮2024年度首度派發中期股息，派息比率會維持不高於30%。

整體息差縮 郵儲行抗逆奏效

至於其他大行表現，工行（1398.HK）首季純利降2.78%，至876.53億元；建行（ 0939.HK）減2.17%，至868.17億元；農行（1288.HK）則跌1.63%，至703.86億元。

建行在業績報告中表示，首季外部環境更趨複雜嚴峻，世界經濟增長動能不足，發達經濟體利率保持高位。中國經濟運行延續回升向好態勢，但仍面臨有效需求不足等挑戰。

五大行淨息差全數繼續收窄，當中工行、中行及農行已跌至低於1.5厘。農行淨息差降幅最大，比去年全年再跌0.16厘，至1.44厘，已連挫9季，但貸款比去年底增5.47%，令淨利息收入僅微降0.74%，至1445.35億元。

中行淨息差比去年全年跌0.15厘，至1.44厘，拖累淨利息收入減3.94%至1127.12億元。月初中行副行長張毅在業績發布會上已預告，今年息差仍然面臨很大壓力，並提到若今年聯儲局加息周期接近尾聲，去年中行的優勢業務會變成劣勢。

至於建行首季淨息差比去年跌0.13厘，至1.57厘。建行在業績報告中解釋，主要受LPR（貸款市場報價利率）下調及市場利率低位運行影響，淨利息收入降2.19%至1497.31億元。工行淨息差比去年全年跌0.13厘，至1.48厘，拖累淨利息收入降4.16%至1614.01億元，為五大行中跌幅最大。

郵儲行則是五大行中唯一錄淨利息收入增長，淨息差僅收窄0.09厘，加上貸款較去年底仍升4.58%，淨利息收入增3.13%至715.73億元。該行在業績報告解釋，主因該行堅持差異化發展策略，持續推動資產負債精細化管理，生息資產規模穩步增長，以及資產負債結構優化帶動。

「報行合一」影響 手續費收入跌

至於另一收入動力手續費及佣金淨收入，五大行全數按年下降。郵儲行大跌18.2%，主要是受「報行合一」政策影響，代理保險業務收入下降導致，但該行投資銀行、交易銀行、公司金融等業務收入實現較快增長。

建行手續費及佣金淨收入按年降8.69%至392.78億元，主要是保險、基金等行業費率普遍下降，疊加上年同期高基數影響，代理業務等收入下滑。

各行撥備策略不同，郵儲行在不良貸款率按季稍升0.01個百分點之時，第一季撥備覆蓋率比去年底大降20.7個百分點，至326.87%；資產減值損失按年減18.9%至69.93億元，加上淨利息收入錄增長，該行純利僅跌1.35%。

中行不良貸款率按季降0.03個百分點至1.24%，但3月底不良貸款撥備覆蓋率比去年底顯著上升8.28個百分點，至199.94%。該行資產減值損失增5.66%，至349.31億元，為五大行唯一錄得資產減值損失增加，拖累首季純利跌2.9%。